20260316-兴业期货-【期指日报】股指期货基差、价差数据快报-20260316_3页_1020kb

期指日报总结 - 2026年3月16日

核心内容概述

本报告为股指期货基差与价差数据快报，截至2026年3月13日，主要分析了沪深300、上证50、中证500和中证1000指数对应的股指期货合约（IF2603、IH2603、IC2603、IM2603等）的基差与价差情况，为投资者提供市场参考。

基差情况分析

沪深300指数相关合约

• IF2603：最新价为4,658.0，基差为-11.1，基差变化为+18.0，年化基差率为-12.3%，基差分位数为10.0%。
• IF2604：最新价为4,643.2，基差为-25.9，基差变化为+19.6，年化基差率为-5.6%，基差分位数为5.9%。
• IF2606：最新价为4,583.6，基差为-85.5，基差变化为+11.0，年化基差率为-4.2%，基差分位数为0.9%。
• IF2609：最新价为4,508.4，基差为-160.7，基差变化为+6.8，年化基差率为-3.1%，基差分位数为1.3%。

上证50指数相关合约

• IH2603：最新价为2,957.0，基差为+0.2，基差变化为+5.3，年化基差率为0.3%，基差分位数为30.3%。
• IH2604：最新价为2,955.2，基差为-1.6，基差变化为+5.5，年化基差率为-0.6%，基差分位数为15.8%。
• IH2606：最新价为2,945.8，基差为-11.0，基差变化为+4.5，年化基差率为0.9%，基差分位数为25.4%。
• IH2609：最新价为2,906.6，基差为-50.2，基差变化为+2.7，年化基差率为1.2%，基差分位数为23.7%。

中证500指数相关合约

• IC2603：最新价为8,213.8，基差为-26.0，基差变化为+32.5，年化基差率为-16.2%，基差分位数为21.3%。
• IC2604：最新价为8,165.0，基差为-74.8，基差变化为+28.3，年化基差率为-9.3%，基差分位数为14.2%。
• IC2606：最新价为8,030.8，基差为-209.0，基差变化为+23.3，年化基差率为-6.9%，基差分位数为12.8%。
• IC2609：最新价为7,863.4，基差为-376.4，基差变化为+13.3，年化基差率为-6.9%，基差分位数为10.6%。

中证1000指数相关合约

• IM2603：最新价为8,187.0，基差为-27.3，基差变化为+31.4，年化基差率为-17.1%，基差分位数为32.2%。
• IM2604：最新价为8,117.6，基差为-96.7，基差变化为+27.8，年化基差率为-12.1%，基差分位数为20.6%。
• IM2606：最新价为7,951.2，基差为-263.1，基差变化为+29.8，年化基差率为-9.9%，基差分位数为15.6%。
• IM2609：最新价为7,746.0，基差为-468.3，基差变化为+28.4，年化基差率为-9.6%，基差分位数为13.5%。

价差情况分析

沪深300指数相关价差

• 当月-下月：价差为14.8，价差（分红调整）为14.1，年化价差率为15.6%，价差分位数为93.4%。
• 下月-季月：价差为59.6，价差（分红调整）为29.5，年化价差率为6.5%，价差分位数为99.3%。
• 季月-次季月：价差为75.2，价差（分红调整）为20.6，年化价差率为1.6%，价差分位数为88.4%。

上证50指数相关价差

• 当月-下月：价差为1.8，价差（分红调整）为1.8，年化价差率为3.1%，价差分位数为91.9%。
• 下月-季月：价差为9.4，价差（分红调整）为-9.5，年化价差率为-3.3%，价差分位数为40.6%。
• 季月-次季月：价差为39.2，价差（分红调整）为-10.3，年化价差率为-1.2%，价差分位数为68.5%。

中证500指数相关价差

• 当月-下月：价差为48.8，价差（分红调整）为48.1，年化价差率为30.0%，价差分位数为85.5%。
• 下月-季月：价差为134.2，价差（分红调整）为85.3，年化价差率为10.7%，价差分位数为82.8%。
• 季月-次季月：价差为167.4，价差（分红调整）为137.7，年化价差率为6.0%，价差分位数为79.0%。

中证1000指数相关价差

• 当月-下月：价差为69.4，价差（分红调整）为69.1，年化价差率为43.3%，价差分位数为81.6%。
• 下月-季月：价差为166.4，价差（分红调整）为130.8，年化价差率为16.4%，价差分位数为83.8%。
• 季月-次季月：价差为205.2，价差（分红调整）为185.1，年化价差率为8.0%，价差分位数为78.2%。

主要观点

1. 基差贴水维持低位：多数股指期货合约的基差仍为负值，表明期货价格低于现货价格，整体市场处于贴水状态。
2. 年化基差率普遍为负：空头套保者面临基差成本，而多头套保者则可能获得基差收益。
3. 价差显著：各合约之间的价差普遍较高，尤其是中证500和中证1000指数相关合约，价差分位数较高，显示市场存在较大的价差波动。
4. 年化价差率差异明显：不同合约的年化价差率差异较大，反映市场对未来走势预期存在分歧。

关键信息

• 基差计算方法：基差 = 期货价格 - 现货价格；基差（分红调整） = 期货剔除分红影响的价格 - 现货价格。
• 年化基差率计算：年化基差率 = 基差（分红调整） / 现货价格 * 360 / 期货距离交割日时间。
• 价差计算方法：价差 = 近月价格 - 远月价格；价差（分红调整） = 近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格。
• 年化价差率计算：年化价差率 = 价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 * 360 / 期货距离交割日时间。

数据来源

• 所有数据均来源于Wind。

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