清科季报：2017Q1中国PE投资市场开门红，137笔IPO退出近历史最高点_13页_2mb

2017Q1中国PE投资市场总结

核心内容概述

2017年第一季度，中国私募股权投资（PE）市场呈现平稳增长态势，尽管募资数量和金额同比略有下降，但整体市场依然保持乐观发展。市场在政策支持、资本存量增长及价值投资趋势的推动下，投资和退出活动均有显著提升，尤其IPO退出数量达到近历史最高点，显示出资本市场逐步回暖。

主要观点与关键信息

政策环境

• 多层次资本市场发展：2017年政府工作报告提出发展多层次资本市场，加大股权融资力度，完善主板市场基础性制度，积极发展创业板、新三板。
• 信用体系与监管强化：《政府出资产业投资基金管理暂行办法》推动建立行业信用体系及市场禁入制度，规范市场行为。
• 非公开发行股票细则：进一步规范非公开发行股票的定价机制和再融资行为，提升市场透明度。

募资情况

• 募资数量与金额：2017Q1共募集306支基金，同比下降33.9%；披露金额189支基金共募集1545.30亿元，同比下降34.3%。
• 平均募资额上升：单支基金平均募资额为8.18亿元，同比上升32.5%，主要得益于多支百亿级大额基金及产业并购基金的设立。
• “国家队”基金：国家网信办和财政部共同发起的中国互联网投资基金在本季度完成300亿元人民币首期募集，聚焦于互联网、大数据、人工智能等前沿领域。

投资情况

• 投资案例与金额：2017Q1共发生792起投资案例，披露金额1764.10亿元，同比分别上升11.6%和29.2%。
• 投资趋势：单笔投资规模显著上升，反映价值投资时代的到来。
• 投资策略：成长资本仍是主流投资策略。
• 投资行业：互联网/移动互联网持续领跑市场，汽车与清洁技术领域吸金显著。
• 投资地域：京津冀、长三角和珠三角地区最受资本青睐。

重点投资案例

退出情况

• 退出案例总数：2017Q1共发生401笔退出案例，同比下降49.4%。
• 退出方式：新三板挂牌仍是主要退出渠道，占比38.6%；IPO退出数量显著增加，达137笔，为近历史最高点。
• 退出行业：IT、生物技术/医疗健康、机械制造为退出前三甲行业。

市场趋势与展望

• 市场平稳发展：2017Q1PE市场延续2016年的平稳发展态势，尽管募资数量下降，但平均募资额和投资金额均显著增长。
• 价值投资兴起：单笔投资规模上升表明市场正逐步向价值投资转型。
• 政策影响显著：政策明朗化促进了IPO退出的增加，显示出资本市场监管逐步从重从严，市场信心增强。

清科投资学院课程信息

课程主题

• 特色小镇与新型城镇化建设
• 特色小镇差异化、特色化与生态化
• 基金小镇金融氛围打造与招商举措
• 案例分享
• 一个城市如何构建金融小镇版图
• 小镇考察

课程时间与地点

• 时间：2017年5月11日-12日
• 地点：杭州

导师背景

• 导师来自亲身参与特色小镇规划、建设、招商、运营的各级专家及专业人士。

课程亮点

• 资源对接座谈会：促进项目与资本的对接。
• 私募通数据库免费试用：提供2周免费试用。
• 同学联谊会：增强学员之间的交流与合作。
• 清科研究中心咨询沟通：提供专业咨询服务。
• 优质后续服务：包括资源对接会和超级公开课。

课程费用

• 学习价：8800元/人
• 早鸟价：7600元/人（4月20日前报名且缴费可享受）

报名咨询

• 宋老师：Tel: 010-84535220转8321 / Mobile: 189-1060-2613 / Mail: sophiesong@zero2ipo.com.cn

清科提供的产品和服务

• 基金小镇整体规划
• 基金小镇品牌策划和推广宣传
• 入驻机构和企业的私募通数据服务、定制化咨询服务
• 基金小镇会议、会展、活动及培训
• 清科会员
• 基金和投资项目尽职调查

合作伙伴服务

• 清科众多合作媒体资源的推广宣传服务
• 各大律师、会计事务所、券商提供的相关服务

增值服务

• 同学联谊会1次
• 私募通数据库免费试用2周
• 清科研究中心咨询沟通1次
• 资源对接会1次，清科投资学院超级公开课
• 尊贵席位2席

联系方式

• 研究中心网站：www.pedata.cn
• 研究咨询热线：400-600-9460
• 研究咨询邮箱：research@zero2ipo.com.cn