2017-清科季报：2017Q1中国PE投资市场开门红，137笔IPO退出近历史最高点_13页_2mb

2017Q1中国PE投资市场总结

核心内容概述

2017年第一季度，中国私募股权投资（PE）市场表现稳健，整体延续了2016年的平稳发展态势。尽管募资数量同比下降，但平均募资额显著提升，投资总额同比增长，退出案例数量虽下降，但IPO退出数量接近历史最高点，显示出市场对优质项目的持续关注与资本回报的积极预期。

主要观点

募资市场

• 募资总量：2017Q1新募集306支基金，募资总额达1545.30亿元，同比分别下降33.9%和34.3%。
• 平均募资额上升：单支基金平均募资额为8.18亿元，较2016年同期的6.17亿元增长32.5%。
• 大额基金主导：多支过百亿的“国家队”基金和产业并购基金设立，推动了平均募资额的提升。
• 主流类型：成长基金仍是本季度募资的主流类型，拟投领域集中于移动互联网、医疗健康、娱乐传媒和教育。

投资市场

• 投资案例：本季度共发生792起投资案例，披露投资金额约1764.10亿元，投资案例数同比下降11.6%，但投资总额同比上升29.2%。
• 平均投资额增长：平均每家企业融资2.48亿元，较2016年同期的1.52亿元增长62.9%。
• 投资趋势：单笔投资规模上升显著，价值投资趋势逐渐显现。
• 重点行业：互联网/移动互联网继续领跑市场，汽车与清洁技术领域吸金大幅提升。
• 投资地域：京津冀、长三角和珠三角地区最受资本青睐。

退出市场

• 退出案例总数：2017Q1共发生401笔退出案例，同比下降49.4%。
• IPO退出显著增加：IPO退出案例达137笔，接近历史最高点，显示出政策明朗对市场退出的积极影响。
• 主要退出方式：新三板挂牌仍是主要退出渠道，占比155笔，IPO退出增长明显。
• 退出行业：IT、生物技术/医疗健康和机械制造为退出前三甲行业。
• 回报率：多数PE退出案例回报倍数超过10倍，部分案例甚至达到28.96倍。

关键信息

政策环境

• 《2017年政府工作报告》提出发展多层次资本市场，加大股权融资力度。
• 《政府出资产业投资基金管理暂行办法》推动行业信用体系和市场禁入制度建设。
• 《上市公司非公开发行股票实施细则》进一步规范非公开发行股票的定价机制和再融资行为。

募资趋势

• 人民币基金仍为主导，但“国家队”基金的设立提升了市场平均募资额。
• 产业并购基金在本季度表现突出，成为募资增长的重要动力。

投资趋势

• 投资总额增长显著，反映市场对高价值项目的偏好。
• 投资策略以成长资本为主，投资领域集中在新兴技术和消费升级领域。

退出趋势

• IPO退出数量增加，显示资本市场回暖和政策支持。
• 退出回报率高，表明PE市场整体表现良好。

重点投资案例

特色小镇建设课程信息

课程主题

• 特色小镇与新型城镇化建设
• 特色小镇差异化、特色化与生态化
• 基金小镇金融氛围打造与招商举措
• 案例分享
• 一个城市如何构建金融小镇版图
• 小镇考察

课程时间与地点

• 时间：2017年5月11日-12日
• 地点：杭州

导师背景

• 导师来自亲身参与特色小镇规划、建设、招商、运营的各级专家及专业人士。

本期招生

• 仅限30人，名额有限。

课程费用

• 学习价：8800元/人
• 早鸟价：7600元/人（4月20日前报名且缴费可享受）

清科提供的服务

• 基金小镇整体规划
• 基金小镇品牌策划与推广宣传
• 私募通数据服务与定制化咨询服务
• 基金小镇会议、会展、活动及培训
• 清科会员服务
• 基金和投资项目尽职调查

合作伙伴服务

• 清科众多合作媒体的推广宣传服务
• 各大律师、会计事务所、券商提供的相关服务

增值服务

• 同学联谊会1次
• 私募通数据库免费试用2周
• 清科研究中心咨询沟通1次
• 资源对接会1次，清科投资学院超级公开课
• 尊贵席位2席

联系方式

• 宋老师 Tel: 010-84535220转8321
• Mobile: 189-1060-2613
• Mail: sophiesong@zero2ipo.com.cn

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