2017第三季度PE机构募资活跃度上升_175笔IPO成历史最高点_10页_2mb

2017第三季度中国PE市场总结

核心内容

2017年第三季度中国私募股权投资市场（PE）在国家供给侧结构性改革、双创政策推进及市场监管趋严的背景下，整体保持平稳发展态势。市场在政策引导下逐步向高质量发展转型，同时PE机构募资和投资活动均有所增长，但退出案例数量有所下降。

主要观点

募资市场

• 募资活跃度上升：2017年第三季度，中国PE机构新募集472支基金，同比上升22.28%；披露金额的390支基金募集总额为2,320.42亿元，同比上升0.93%。这表明投资者对PE市场的未来持乐观态度。
• 平均募资额下降：单支基金平均募资额为5.95亿元，同比下降16.4%。主要由于小规模基金（约1亿元）数量增加，而大规模基金（10亿-50亿）数量和占比明显下降。
• 币种与基金类型：募集基金以人民币为主，且基金类型分布较为广泛。

投资市场

• 投资案例数下降，金额上升：第三季度共完成773起投资案例，同比下降12.06%；但投资总额达到1,577.15亿元，同比上升3.66%。说明PE机构在优质项目稀缺的情况下，倾向于加大投资力度。
• 单笔投资额增加：平均每家企业融资额为2.18亿元，较2016年同期增长17.2%。这表明PE机构在保持投资节奏的同时，更加关注高成长性企业的投资。
• 投资地域分布：投资主要集中在东部地区，尤其是深圳、北京和上海等经济发达城市。
• 行业分布：投资集中在生物技术/医疗健康、机械制造和IT行业，显示出对这些领域未来发展的看好。

退出市场

• 退出案例数量下降：第三季度共发生343笔退出案例，同比下降26.24%。
• IPO成为主要退出渠道：IPO退出案例达175笔，创历史最高纪录，远高于新三板挂牌退出的73笔。
• 主要退出行业：生物技术/医疗健康、机械制造和IT行业退出案例数量位居前三。

关键信息

募资情况

• 新募基金数量：472支
• 募集金额：2,320.42亿元
• 募资增幅：+0.93%

投资情况

• 投资案例数：773起
• 投资金额：1,577.15亿元
• 投资增幅：+3.66%

退出情况

• 退出案例总数：343笔
• IPO退出案例数：175笔
• 新三板退出案例数：73笔
• 退出案例降幅：-26.24%

重点行业投资案例

退出案例回报情况