2017-清科数据：一季度PE市场IPO退出冰封，投资61起骤跌谷底_10页_370kb

清科数据：2013年第一季度中国PE市场总结

核心内容概览

2013年第一季度，中国私募股权投资市场整体表现低迷，募资与投资交易数量均出现显著下滑，退出渠道也受到IPO市场停滞的影响。尽管市场环境严峻，房地产基金和并购基金仍保持较高的吸引力，成为主要投资方向。同时，北京作为投资热点城市，继续占据主导地位，而中西部地区也未完全被冷落。

募资市场表现

• 募资总量：2013年第一季度共有30支私募股权投资基金完成募集，募集总额为26.98亿美元，同比下降59.7%，市场活跃度回落至2010年水平。
• 基金类型：
  • 成长基金仍为主流，共15支，募集13.97亿美元；
  • 房地产基金紧随其后，11支，募集6.63亿美元；
  • 并购基金3支，募集6.00亿美元，为平均单笔募集规模最大的类型；
  • 夹层基金1支，完成募集。
• 币种分布：
  • 人民币基金数量与金额均占优，共27支，募集21.93亿美元；
  • 外币基金3支，其中2支为美元基金，募集5.05亿美元。

投资市场动态

• 投资案例数：本季度共完成61起投资交易，同比下降65.1%，环比下降48.3%。
• 投资金额：披露金额的51起案例总金额为14.87亿美元，同比下降68.1%，环比下降45.9%。
• 投资策略：
  • 成长资本投资最多，37起，金额7.40亿美元，占比60.7%；
  • PIPE（投资上市公司）和房地产投资各11起，合计占全部投资金额的46.8%。
• 行业分布：
  • 互联网行业以4.44亿美元投资额位居第一；
  • 房地产行业以2.77亿美元紧随其后；
  • 连锁及零售、食品&饮料行业投资金额均超过1亿美元。

地域投资分布

• 案例数：
  • 北京以13起投资案例领先；
  • 其他省市投资案例数均不超过5起。
• 投资金额：
  • 北京以6.16亿美元居首；
  • 中西部地区如陕西、云南、新疆、内蒙、甘肃等也获得投资，显示出地域分布的多样性。

退出市场状况

• 退出案例总数：13笔，其中IPO退出为0，标志着IPO市场处于“冰封”状态。
• 主要退出方式：
  • 并购退出8笔，成为主流；
  • 股权转让退出2笔；
  • 管理层收购退出2笔；
  • 回购退出1笔。
• 退出行业分布：
  • 能源及矿产行业退出案例最多，共4笔；
  • 房地产与化工原料及加工各2笔。

总结

2013年第一季度，中国PE市场面临多重压力，包括宏观经济下行、退出渠道受限以及节假日影响。尽管整体活跃度下降，但房地产基金和并购基金仍表现出较强的吸引力，成为市场投资的主要方向。北京作为投资热点城市，占据主导地位，而中西部地区也展现出一定的投资活力。未来，随着IPO市场的逐步恢复，市场可能会有所回暖，但短期内退出渠道的多元化仍将是机构关注的重点。