20240830-国海证券-玲珑轮胎-601966.SH-2024年中报点评_2024Q2归母净利润环比增长_公司拟扩建塞尔维亚项目_10页_902kb

玲珑轮胎（601966）2024年中报数据显示，公司业绩强劲增长。2024年上半年实现营业收入10380亿元，同比增长1237%；归母净利润925亿元，同比增长6495%；Q2单季度营业收入5335亿元，同比增长996%，环比增长575%；归母净利润484亿元，同比增长3949%，环比增长980%。产销量方面，Q2轮胎生产量和销售量分别同比增长1234%和862%，环比增长132%和1021%，乘用及轻卡子午线轮胎产量居中国轮胎企业首位。国海证券维持“买入”评级，预计2024-2026年营业收入分别为24516、26386、28408亿元，归母净利润分别为2346、2800、3423亿元，对应PE从11倍降至7倍。公司计划扩建塞尔维亚项目，投资64.538亿美元，提升全球竞争力。风险包括新产能进展不达预期、原材料波动等。