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股指期货早班车总结（2021年4月8日）

核心内容

本报告为招商期货有限公司发布的股指期货早班车，汇总了当日主要股指期货合约的行情数据与市场分析观点，旨在为投资者提供市场动态与策略建议。

主要股指期货合约数据

关键信息解读

• 价格走势：多数合约呈现下跌趋势，其中IC2104、IC2105、IF2104、IF2105、IF2106、IF2109等合约跌幅在0.09%-0.97%之间，IH50跌幅最大，为1.01%。
• 涨跌点数：IC、IF、IH合约的涨跌点数均在-5至-36点之间，显示市场整体偏弱。
• 成交量与持仓量：IC2104合约成交量与持仓量最大，分别为56,160手和85,357手；IF300合约成交量为145,763,744手，为所有合约中最高。
• 基差情况：IC、IF、IH合约的基差分别为34.08、35.74、18.07点，贴水有所收窄，显示市场对期货价格的预期有所调整。
• 合约乘数：IH、IF、IC合约的乘数分别为300元、300元、200元，对资金成本和盈亏有直接影响。

市场环境分析

指数表现

• 上证指数下跌0.10%，报收3479.63点；
• 深成指下跌0.74%，报收13979.31点；
• 创业板指下跌0.86%，报收2807.20点；
• 科创50指数上涨0.17%，报收1298.78点。

行业板块表现

• 涨幅前列：钢铁（4.33%）、运输服务（4.24%）、船舶（2.66%）；
• 跌幅前列：酿酒（-3.88%）、家居用品（-1.76%）、电气设备（-1.67%）。

市场强弱

• IC > IF > IH，显示中证500指数期货合约相对较强，沪深300指数期货合约相对较弱。

资金流动

• 北上资金净流入-28.16亿元，为连续两日净流出；
• 今年累计净流入970.76亿元，开通以来累计净流入12,994.85亿元，维持历史高位。

公开市场操作

• 央行开展100亿元7天逆回购操作，完全对冲当日到期的100亿元逆回购；
• SHIBOR利率短升长降，隔夜利率上升5.9个基点，1年利率下降0.4个基点。

比值与策略

• IH/IC比值为0.5606，较前日回落，创近3个月新低，处于历史85分位附近；
• 建议继续持有多IC空IH4月合约的跨品种套利组合，当前组合持仓盈利持续扩大。

研究员简介

• 姓名：于虎山
• 学历：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士
• 从业经验：具有10年期货从业经验
• 职务：招商证券产品委员会委员
• 研究领域：交易策略与量化交易，私募产品及资产管理计划设计与运作
• 资格证书：期货从业资格证（F0272480）、期货投资咨询资格证（Z0002746）

重要声明

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