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股指期货早班车总结

核心内容

2021年3月30日的股指期货早班车提供了当日主要股指期货合约的行情数据，包括涨跌幅、现价、持仓量、仓差、结算价等关键指标。整体市场环境呈现震荡寻底态势，结构化行情延续，市场情绪偏弱。

主要观点

• 市场表现：A股四大股指涨跌互现，上证指数上涨0.50%，深成指微涨0.01%，创业板指和科创50指数分别下跌0.42%和0.47%。
• 行业板块：煤炭、酒店餐饮、供气供热等板块涨幅居前；传媒娱乐、综合类、文教休闲等板块跌幅居前。
• 市场强弱：IH（上证50）>IF（沪深300）>IC（中证500），市场整体偏弱。
• 资金流动：北上资金当日净流入-58.43亿元，结束了连续3日净流入态势。但今年累计净流入仍维持在历史高位。
• 货币政策：央行开展100亿元7天逆回购操作，中标利率维持不变，市场短期资金处于平衡状态，但一季度末临近，短期资金价格可能有小幅波动。
• 比值分析：IH/IC比值为0.5656，较前日有所升高，但仍处于近3个月低点，下方存在回归空间。
• 基差情况：IC、IF与IH4月合约基差分别为24.34、34.88与21.11点，贴水持续扩大，整体氛围中性偏弱。
• 消息面影响：日本野村证券与瑞士信贷等金融机构可能面临重大损失，股价下跌，或对金融市场产生负面连锁反应，需投资者关注。
• 操作建议：建议继续持有多IC空IH4月合约的跨品种套利组合。

关键信息

股指期货合约数据（以点数为单位）

合约乘数说明

• IH、IF合约乘数为300元；
• IC合约乘数为200元。

研究员简介

于虎山，招商期货有限公司研究员，具有10年期货从业经验，熟悉量化交易、私募产品及资产管理计划的设计与运作，拥有期货从业资格证与期货投资咨询资格证。

重要声明

本报告仅供风险承受能力为C3及以上类别的投资者参考，不构成投资建议。招商期货不对报告内容引发的任何损失承担责任，投资者应根据自身判断进行投资决策。