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股指期货早班车总结（2021年9月2日）

核心内容

本报告为招商期货有限公司发布的股指期货早班车，汇总了9月2日主要股指期货合约的行情数据、市场环境分析及交易策略建议。

主要股指期货合约数据

市场环境分析

指数表现

• 上证指数上涨 $0.65%$，报收3567.10点。
• 深成指下跌 $0.10%$，报收14314.09点。
• 创业板指下跌 $0.85%$，报收3186.85点。
• 科创50指数下跌 $1.15%$，报收1424.66点。

成交量与资金流向

• 两市成交额达17,107亿元，较前日增加2,290亿元。
• 北上资金净流入76.88亿元，连续8日净流入，年内累计净流入2,690.16亿元，创历史新高。

公开市场操作

• 央行开展100亿元7天逆回购操作，中标利率2.20%，与上期持平。
• 当日有500亿元逆回购到期，合计净回笼400亿元。
• SHIBOR隔夜利率降至 $2.1220%$，较前日降低7.3个基点；1年期利率保持 $2.7000%$。

行业板块表现

• 涨幅居前：工程机械（$5.91%$）、船舶（$5.60%$）、保险（$4.91%$）。
• 跌幅居前：有色（$-6.28%$）、矿物制品（$-5.91%$）、综合类（$-4.92%$）。

交易策略建议

• 基差分析：IC、IF与IH9月合约基差分别为74.10、13.06与-4.16点。IH期货转为升水，IC、IF贴水收窄，但IC贴水幅度相对较大，显示市场对IC较为谨慎。
• 比值分析：IH/IC比值为0.4400，较前日大幅回升，但仍处于历史低位。
• 趋势逆转迹象：IC强IH弱的结构化趋势在近期加速后，当前出现逆转迹象，主要受到大金融板块、消费板块回暖以及赛道股高位回落的影响。
• 策略建议：
  • 建议平仓多IC空IH的跨品种套利头寸并获利了结。
  • 逢低配置IH2109合约的多单，市场对IH态度持续积极。

关键信息

• 合约乘数：IH、IF合约乘数为300元，IC为200元。
• 基差单位：点。
• 成交量与持仓量单位：手。
• 成交金额单位：元。

研究员简介

• 姓名：于虎山
• 学历：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。
• 经验：具有10年期货从业经验，招商证券产品委员会委员。
• 研究方向：交易策略、量化交易、私募产品及资产管理计划设计与运作。
• 资格证：期货从业资格证（F0272480）、期货投资咨询资格证（Z0002746）。

重要声明

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