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股指期货早班车总结（2021年4月9日）

核心内容概述

本报告为招商期货有限公司发布的股指期货早班车，汇总了当日主要股指期货合约的行情数据、市场环境分析及操作建议。报告提供了各合约的涨跌幅、现价、成交量、持仓量、基差等关键指标，并结合市场走势与资金流动情况，对投资者提供了策略参考。

主要股指期货合约数据

市场环境分析

股指表现

• 上证指数：上涨0.08%，报收3482.55点。
• 深成指：上涨0.08%，报收13989.94点。
• 创业板指：上涨0.70%，报收2826.99点。
• 科创50指数：下跌0.53%，报收1298.78点。

成交量与资金流动

• 两市成交额为7,671亿元，较前日增加273亿元。
• 北上资金当日净流入-17.03亿元，为连续3日净流出。
• 沪股通净流入-13.15亿元，深股通净流入-3.88亿元。
• 今年累计净流入953.73亿元，开通以来累计净流入12,977.82亿元，维持历史高位。

公开市场操作

• 央行开展100亿元7天逆回购操作，完全对冲当日到期的100亿元逆回购。
• SHIBOR利率：隔夜利率1.7600%，较前日降低6.4个基点；1年期利率3.0620%，下降0.6个基点。
• 央行重新回到连续零净投放，市场短期资金处于平衡状态，中期利率持续回落。

行业板块

• 涨幅居前：家居用品（2.18%）、医疗保健（2.06%）、食品饮料（1.90%）。
• 跌幅居前：船舶（-2.91%）、供气供热（-2.58%）、电力（-2.40%）。

关键指标分析

• IH/IC比值：目前为0.5621，较前日有所升高，处于近3个多月低位，历史85分位附近，下方仍有回归空间。
• 基差情况：IC、IF与IH4月合约基差分别为10.95、24.41与9.84点，贴水大幅收窄，看空气氛进一步降低。
• 趋势判断：IC强IH弱趋势尚未改变，操作上建议继续持有多IC空IH4月合约的跨品种套利组合。

操作建议

• 跨品种套利策略：继续持有多IC空IH4月合约的组合，利用IC相对强势与IH相对弱势进行套利操作。
• 市场趋势：整体市场延续区间震荡，IC与IH合约表现差异显著，需关注比值变化及基差修复情况。

研究员简介

• 姓名：于虎山
• 教育背景：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。
• 从业经验：具有10年期货从业经验，现任招商证券产品委员会委员。
• 专业领域：交易策略与量化交易研究，熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作。
• 资格证书：期货从业资格证（F0272480）、期货投资咨询资格证（Z0002746）。

重要声明

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