2021-09-28-深交所创业板-无锡锡南科技股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_387页_4mb

报告摘要

无锡锡南科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概览

无锡锡南科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在深圳证券交易所创业板上市。公司主要专注于汽车轻量化领域铝合金零部件的研发、生产和销售，核心产品为涡轮增压器精密压气机壳组件，同时拓展新能源汽车电机壳体、变速箱壳体等产品线。

本次发行股票数量不低于2,500.00万股，占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不低于10,000.00万股。公司不进行原股东公开发售股份，保荐人及主承销商为中信证券股份有限公司。

主要观点与关键信息

一、风险提示

公司特别提醒投资者注意以下风险因素：

宏观经济与汽车行业景气度风险
公司业务与汽车行业发展密切相关，宏观经济波动将对行业产生较大影响。2020年受新冠疫情影响，全球汽车销量大幅下降，未来若宏观经济恶化或增速放缓，将对公司经营造成不利影响。
纯电动汽车发展带来的挑战
纯电动汽车无需涡轮增压器，因此其发展可能对公司传统产品线形成冲击。公司正在积极布局新能源汽车零部件领域，但新产品尚未形成规模销售，存在不确定性。
新产品技术开发风险
新产品需通过客户严格的质量认证，流程周期长、不确定性高。公司虽已逐步加强专利体系建设，但核心技术未及时形成专利保护仍可能带来风险。
主要原材料价格波动风险
公司主要原材料为铝型棒材，占产品成本约40%。近年来铝价上涨导致毛利率下滑，若未来价格持续高位，将对公司盈利能力造成不利影响。
产品价格波动风险
公司部分产品存在年降条款，未来若新产品开发放缓，年降比例提高，将对公司业绩形成不利影响。
客户集中度较高及议价能力较强的风险
公司主要客户为全球知名涡轮增压器整机制造商，前五大客户收入占比高达88%以上，客户集中度高，存在客户波动、订单减少的风险。
产品结构单一的风险
公司主营业务收入主要来源于精密压气机壳组件，产品结构单一，若主要客户减少订单，将对公司业绩产生重大影响。
国际贸易摩擦风险
公司向美国出口产品受关税影响，2020年承担金额达231.96万元。若中美贸易摩擦持续升级，将对公司业务带来不利影响。
新冠肺炎疫情对汽车行业的负面影响
海外疫情持续蔓延可能影响跨国贸易往来，对汽车产业链造成冲击，进而影响公司生产和销售。
募集资金投资项目产能消化风险
新增产能可能面临市场需求不足、竞争加剧、价格波动等风险，影响产能利用率和盈利能力。
全球汽车芯片短缺风险
芯片短缺导致下游整车厂生产放缓，可能间接影响公司订单和交付能力。

二、公司概况

公司基本信息
公司成立于2005年2月3日，注册资本为7,500万元，注册地址为无锡市滨湖区雪浪街道壬港村，法定代表人为李忠良，控股股东为李忠良，实际控制人为李忠良和李明杰。
主营业务
公司主要产品为涡轮增压器精密压气机壳组件，同时开发新能源汽车电机壳体、变速箱壳体等产品，应用于汽车动力系统领域。
主要客户
包括盖瑞特、康明斯、石川岛、博马科技、博格华纳等全球知名涡轮增压器制造商，产品配套发动机被广泛应用于戴姆勒、奥迪、宝马、通用、大众、福特、丰田、本田、日产等主流汽车品牌。
主要经营模式
公司采用“以销定产”模式，通过项目招标或商务谈判获取订单，完成PPAP和SOP流程后批量生产。采购方面，采用“年度框架协议加分期订单”模式，外协加工环节外包非核心工序。
核心竞争优势
- 客户资源：与国际知名涡轮增压器厂商建立了长期合作关系，具有较高的品牌知名度和行业地位。
- 产品技术：掌握铝合金重力铸造、低压铸造、高压铸造等核心技术，拥有60项专利。
- 规模优势：2020年市场占有率约为15.54%，具备规模效应。
- 高效服务：建立完善的服务体系，确保快速响应客户需求。
- 质量优势：通过IATF16949、ISO9001等质量管理体系认证，产品质量获得客户认可。

三、募集资金用途

本次募集资金拟用于以下项目：

序号	项目名称	项目总投资	募集资金投资
1	一厂涡轮增压器核心部件产线升级扩产技改项目	11,821.19万元	11,726.69万元
2	二厂涡轮增压器核心部件产线升级技改项目	7,129.92万元	7,129.92万元
3	新能源汽车驱动电机壳体等关键部件制造建设项目	30,800.00万元	28,925.48万元
4	补充流动资金	5,000.00万元	5,000.00万元
总计		54,751.11万元	52,782.09万元

募集资金将用于提升生产能力、拓展新能源汽车零部件业务及补充流动资金。

四、财务数据（2018-2021年1-6月）

项目	2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
资产总额（万元）	93,109.87	81,139.76	76,442.46	65,140.33
营业收入（万元）	38,234.74	68,072.51	68,644.83	57,923.00
净利润（万元）	4,372.63	11,917.66	11,693.29	10,848.96
基本每股收益（元）	0.58	1.59	-	-
研发投入占营业收入比例	3.67%	4.15%	3.32%	3.74%