2021-06-30-深交所创业板-无锡锡南科技股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_351页_3mb

报告摘要

无锡锡南科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概述

无锡锡南科技股份有限公司（以下简称“锡南科技”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司专注于汽车轻量化铝合金零部件的研发、生产和销售，主要产品为涡轮增压器精密压气机壳组件，同时积极拓展新能源汽车零部件市场。本次发行股票数量不低于2,500.00万股，占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不低于10,000.00万股。公司已通过多项行业认证，具备较强的技术研发和生产制造能力，但同时面临多重风险。

主要观点

公司定位与产品结构
- 公司定位为汽车轻量化零部件供应商，核心产品为涡轮增压器精密压气机壳组件，占营收比例长期在92%以上，产品结构较为单一。
- 公司正积极拓展新能源汽车零部件领域，如氢燃料电池电机壳体、AMT变速箱壳体等，但目前尚处于早期阶段，尚未形成规模销售。
发行与上市情况
- 发行股票类型为人民币普通股（A股），发行方式为向网下投资者询价配售与网上定价发行相结合，或证监会认可的其他方式。
- 发行后将提升公司在新能源汽车零部件领域的布局，增强市场竞争力。
行业与市场前景
- 全球汽车轻量化趋势明显，铝合金市场需求持续增长，预计2025年将达1,000亿美元。
- 涡轮增压器作为提高燃油效率的关键部件，受到国家节能减排政策的推动，市场前景广阔。
募集资金用途
- 募集资金将用于涡轮增压器核心部件产线升级、新能源汽车关键部件制造建设、补充流动资金等项目，总投资约54,751.11万元，募集资金投入约52,782.09万元。

关键信息

一、公司基本信息

公司名称：无锡锡南科技股份有限公司
成立日期：2005年2月3日
注册地址：无锡市滨湖区雪浪街道壬港村
注册资本：7,500万元人民币
法定代表人：李忠良
主要客户：盖瑞特、康明斯、石川岛、博格华纳等全球知名涡轮增压器制造商
主要产品：涡轮增压器精密压气机壳组件、新能源汽车电机壳体、变速箱壳体等

二、主要风险提示

宏观经济与汽车行业景气度风险
- 公司业务与汽车行业发展密切相关，宏观经济波动将对公司经营和盈利能力产生影响。
纯电动汽车发展带来的挑战
- 纯电动汽车的发展将对涡轮增压器及其零部件行业造成冲击，公司需加快产品线拓展以应对。
新产品技术开发风险
- 新产品需通过客户严格质量认证，过程复杂且存在不确定性，可能影响业绩增长和客户合作。
主要原材料价格波动风险
- 铝型棒材占产品成本约40%，价格波动对公司毛利率和利润影响较大。
产品价格波动风险
- 公司与部分客户签订年降条款，若新产品开发和量产进度放缓，可能对产品价格及业绩产生不利影响。
客户集中度较高风险
- 前五大客户收入占比达88%以上，若主要客户经营波动或订单减少，将对公司业绩造成重大影响。
国际贸易摩擦风险
- 公司产品出口至美国、欧洲、印度等多个地区，若贸易政策变化，将对公司出口业务造成影响。
新冠肺炎疫情对行业的影响
- 海外疫情可能对汽车产业链造成冲击，影响公司生产和销售。
募集资金投资项目产能消化风险
- 若市场需求不及预期，新增产能可能无法完全消化，影响公司效益。

募集资金项目

序号	项目名称	项目总投资（万元）	募集资金投资（万元）
1	一厂涡轮增压器核心部件产线升级扩产技改项目	11,821.19	11,726.69
2	二厂涡轮增压器核心部件产线升级技改项目	7,129.92	7,129.92
3	新能源汽车驱动电机壳体等关键部件制造建设项目	30,800.00	28,925.48
4	补充流动资金	5,000.00	5,000.00
总计		54,751.11	52,782.09

技术与创新能力

公司掌握铝合金重力铸造、低压铸造、高压铸造等多种铸造工艺，并具备自动化装配、检测等核心技术。
拥有58项专利，其中1项发明专利，57项实用新型专利。
建立了以客户为中心的协同开发机制，与盖瑞特、康明斯等客户建立了长期合作关系。
采用FMS柔性制造系统，实现多品种、小批量、快速交付，提高生产效率与响应速度。

财务概况（2018-2020）

项目	2020年度	2019年度	2018年度
营业收入（万元）	68,072.51	68,644.83	57,923.00
净利润（万元）	11,917.66	11,693.29	10,848.96
研发投入占比	4.15%	3.32%	3.74%
加权平均净资产收益率	23.30%	26.77%	33.08%

重要声明与法律合规

公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
公司与中介机构无直接或间接的股权关系，符合法律合规要求。
公司已通过ISO9001、IATF16949等多项质量管理体系认证，具备良好的质量控制能力。

结论

无锡锡南科技股份有限公司是一家专注于汽车轻量化零部件制造的高新技术企业，具有较强的技术研发能力和客户资源。尽管公司业务前景良好，但在宏观经济波动、纯电动汽车发展、国际贸易摩擦、产品结构单一、客户集中度高等方面存在一定的风险。公司正积极拓展新能源汽车零部件市场，推动产品多元化，以应对行业变化和竞争压力。本次发行将有助于公司扩大产能、提升市场地位，但需关注其对市场和客户的影响，以及未来产品线的拓展情况。

展开完整摘要