NIFD季报-2019Q2银行业运行-2019.8-19页_10mb

报告摘要

NIFD季报总结（2019年第二季度）

核心内容概述

《NIFD季报》系统分析了2019年上半年全球金融市场、国内宏观经济、中国资金流动、宏观杠杆率、财政运行、房地产金融、债券市场、股票市场以及银行业运行的动态，并对金融风险状况进行了评估。报告指出，尽管全球经济增长放缓，中国经济面临内外压力，但金融供给侧改革为银行业服务实体经济提供了有力支持。

主要观点

1. 银行业运行总体情况

资产规模增速回升：2019年上半年，商业银行资产总额达到232.34万亿元，同比增长9.4%。大型银行资产增速显著高于中小银行。
利润增长保持平稳：上半年商业银行累计实现净利润11334亿元，同比增长9.3%。但资本和资产收益率有所下降，城商行和农商行净利润增速低于行业平均水平。
风险状况分化：整体不良贷款率1.8%，与年初持平，但中小银行不良率仍在上升。城商行不良率由1.79%升至2.3%，农商行维持在3.95%的高位。
流动性风险下降：流动性覆盖率提升至140%以上，但中小银行流动性管理能力相对薄弱，面临较大挑战。
资本结构待优化：资本充足率虽保持上升趋势（14.1%），但其他一级资本占比偏低，中小银行尤其面临资本补充压力。

2. 宏观环境与政策影响

外部环境压力：中美经济减速、贸易摩擦及地缘政治风险影响全球增长，中国二季度GDP增速降至6.2%。
货币政策宽松：央行通过结构性工具改善融资环境，流动性支持增强，汇率稳定不再是核心变量。
监管政策支持：政策鼓励商业银行通过永续债、优先股等渠道补充资本，推动资管业务转型，支持普惠金融发展。

关键信息

银行业资产与利润表现

商业银行资产总额同比增长9.4%，大型银行增速为17%，股份行8%，城商行和农商行分别为11%和8%。
净利润同比增长9.3%，其中大型银行增长12%，股份制银行增长10%，城商行和农商行分别增长4%和7%。
商业银行平均资产利润率为1%，同比下降3%；平均资本利润率为13.02%，同比下降5%。

风险管理情况

不良贷款：整体不良贷款率1.8%，但城商行和农商行不良率上升。
逾贷比：多数银行已压缩至100%以内，但监管趋严下压力仍存。
拨备覆盖率：整体为190.6%，大型银行保持上升，城商行和农商行则出现下降趋势。
流动性指标：整体流动性比例为55.77%，流动性覆盖率提升至140%以上，但中小银行流动性管理能力较弱。

资本结构问题

商业银行资本充足率达到14.1%，高于监管要求的10.5%，但其他一级资本占比偏低。
合理资本结构中，其他一级资本应占1.5%~2%，但实际仅为0.7%，中小银行更差。

下半年运行展望

1. 资本补充与结构优化

政策支持：监管放宽优先股发行限制，允许非上市银行发行优先股，为中小银行补充资本提供新途径。
发行进展：永续债和优先股成为主要补充渠道，部分银行已成功发行，未来将有更多银行参与。
挑战与对策：中小银行需在降低负债成本与确保流动性安全之间取得平衡，同时提升内源性资本积累能力。

2. 理财子公司试点加速

试点进展：12家银行理财子公司获批，其中5家已开业。
发展方向：理财子公司将推动资管业务转型，重点在于风险隔离、风险管理体系构建及投研能力提升。
中小银行策略：可通过与互联网公司合作，借助金融科技实现差异化竞争。

3. 普惠金融持续发力

政策支持：银保监会提高普惠型小微企业贷款不良率容忍度，设定“两增”目标（贷款增速、户数增长）。
大型银行责任：需加快创新落地，打造综合产品体系，建立小微企业融资风险控制机制。
中小银行应对：立足本地，优化审批流程与服务体验，与大型银行形成差异化竞争。

4. 贷款利率市场化推进

LPR改革：8月17日改革贷款市场利率（LPR）报价机制，由“基准利率”转向“市场利率”。
影响与应对：
- 建立LPR与客户利率分层管理机制。
- 完善FTP体系，实现利率顺畅传导。
- 加强主动资产负债管理，优化负债结构，降低负债成本。
- 强化资产与负债的匹配，提高存贷款挂钩效率。

5. 中小银行风险处置与市场重塑

包商银行事件影响：打破刚兑预期，导致中小银行信用溢价上升，流动性收紧。
未来挑战：中小银行需控制规模，降低对同业资金和外源资本的依赖，提升资本管理效率与风险管控能力。
发展建议：强化内源性资本积累、优化业务结构、完善经营管理机制。

总结

《NIFD季报》全面展示了2019年上半年中国银行业的运行状况与风险趋势，指出银行业在服务实体经济方面取得成效，但中小银行面临不良率上升、资本结构不合理及流动性风险等多重挑战。报告建议，商业银行应通过多渠道补充资本、推动资管业务转型、深化普惠金融发展、加强利率管理能力以及优化业务结构，以应对未来市场环境变化与政策导向。

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