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2019年第二季度NIFD季报总结

核心内容

《NIFD季报》由国家金融与发展实验室主编，曾刚负责，王伟执笔，系统分析了2019年上半年全球金融市场、国内宏观经济、中国资金流动、宏观杠杆率、财政运行、房地产金融、债券市场、股票市场以及银行业运行的动态，并对金融风险进行了评估。报告共包含9个板块，重点聚焦于银行业运行情况，提出下半年重点应对方向。

主要观点

1. 2019年上半年银行业宏观环境

• 全球经济放缓：中美经济减速、贸易摩擦和地缘政治风险影响全球主要经济体增长，中国二季度GDP增速降至6.2%。
• 货币政策宽松：央行通过结构性工具如定向降准、TMLF和再贷款，改善了实体经济融资环境。
• 监管政策平衡：政策在“稳增长、调结构、防风险”之间寻求平衡，鼓励商业银行通过永续债、优先股等方式补充资本。
• 利率市场化推进：LPR（贷款市场报价利率）机制改革，推动贷款利率从基准利率向市场利率传导。

2. 银行业经营情况

（一）资产规模增速回升

• 商业银行资产总额达232.34万亿元，同比增长9.4%。
• 大型银行资产增速显著高于中小银行，分别为17%、8%、11%、8%。

（二）利润增长保持平稳

• 商业银行累计实现净利润11334亿元，同比增长9.3%。
• 城商行和农商行净利润增速显著低于银行业平均水平。
• 商业银行平均资产利润率为1%，同比下降3%；平均资本利润率为13.02%，同比下降5%。

（三）风险状况

• 不良贷款率：整体不良贷款率为1.8%，与年初持平；大型银行和股份行不良率稳中有降，中小银行不良率仍处上行通道。
• 逾贷比压缩：多数银行逾贷比压缩至100%以内，不良贷款真实性提升。
• 拨备覆盖率：整体拨备覆盖率为190.6%，大型银行保持上升，城商行和农商行拨备覆盖率下降。
• 流动性风险：流动性覆盖率提升至140%以上，但中小银行流动性风险凸显，未来可能面临更大挑战。
• 资本结构问题：资本充足率虽保持上升趋势，但其他一级资本占比偏低，尤其是中小银行。

关键信息

风险状况

• 不良贷款：整体不良率1.8%，城商行不良率上升至2.3%，农商行保持在3.95%左右。
• 逾期贷款：多数银行已将逾贷比压缩至100%以内，但监管趋严下仍面临压力。
• 拨备覆盖率：大型银行接近250%，城商行和农商行分别降至149%和131%。
• 流动性指标：流动性比例为55.77%，流动性覆盖率超过100%，但中小银行流动性风险突出。

资本结构

• 商业银行资本充足率为14.1%，高于监管要求的10.5%。
• 其他一级资本占比偏低，仅0.7%，需通过多种渠道补充资本，优化结构。

下半年运行展望

（一）支持银行补充资本

• 银保监会放宽非上市银行发行优先股的限制，允许中小银行通过优先股补充其他一级资本。
• 永续债发行已启动，部分银行已成功发行，未来有望扩大。
• 中小银行需强化内源性资本积累，优化资本结构。

（二）加快理财子公司试点

• 截至8月末，已有12家银行获批设立理财子公司，大型银行已开业。
• 理财子公司需建立独立的风险管理体系，包括流动性错配、净值波动、客户筛选和资本管理。
• 中小银行可通过与互联网公司合作，获取金融科技支持。

（三）深化普惠金融

• 普惠型小微企业贷款出现较大增幅，不良容忍度提高。
• 大型银行需加快产品创新，建立小微企业融资风险控制机制。
• 中小银行应立足本地，优化审批流程，提升服务体验，与大行形成差异化竞争。

（四）应对LPR改革

• LPR改革后，贷款利率市场化程度提高，银行需加强利率风险管理。
• 建立LPR与客户贷款利率的分层管理机制，实现利率风险与信用风险分离。
• 完善FTP（内部资金转移定价）体系，加强主动资产负债管理，优化负债结构。

（五）中小银行风险处置

• 包商银行事件引发同业市场收紧，中小银行流动性问题凸显。
• 中小银行需降低对同业资金和外源资本的依赖，坚守主业，控制规模。
• 强化资本管理效率和风险管控能力，实现可持续发展。

总结

2019年上半年，中国银行业在金融供给侧改革背景下，资产规模增速回升，利润增长保持平稳，但面临净息差下降、不良率分化、流动性风险上升及资本结构不合理等挑战。报告建议下半年重点从资本补充、资管转型、普惠金融、利率管理及中小银行风险处置等方面加强应对，以提升银行服务实体经济的能力和稳健性。