20241108-山西证券-经纬恒润-688326.SH-24Q3亏损进一步收窄_业绩拐点有望临近._5页_427kb

总结

经纬恒润（688326.SH）获山西证券给予“增持-A”首次评级。公司前三季度营收同比增长240.5%，净利润亏损扩大，但Q3季度单季营收同比环比双增长显著，毛利率环比大幅提升。费用控制效果显著，业绩拐点临近。公司积极拓展海内外客户及智能化产品矩阵，逐步实现量产导入，并有多款核心产品即将量产，未来增长潜力较大。

分析师预计2024-2026年营业收入分别为561.6亿、686.2亿、844.5亿元，净利润分别为-37.9亿元、0.92亿元、54.0亿元，未来三年业绩有望实现正向突破。但需警惕的核心风险包括：新产品量产不及预期、客户开拓进展缓慢、原材料成本上涨及行业竞争恶化等因素。

报告列举的关键财务指标显示公司当前仍处于发展调整期，但具备成为国内汽车电子龙头的潜力。