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格林大华期货基差及外盘日报总结

核心内容概览

本报告为格林大华期货有限公司于2026年5月22日发布的基差及外盘期货数据，涵盖股指期货、有色贵金属、黑色类、能源化工和农产品五大类品种，分析了其基差率及价差变化情况。报告旨在提供市场参与者对当前市场趋势和价格差异的参考。

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一、基差数据一览

1. 股指期货类

品种名称	主力合约	期货现值	期货变化	现货现值	现货变化	基差现值	基差变化	基差率	基差率变化	年度分位数
中证500	IC2606.CFE	8469.2	142.4	8576.94	157.1	107.74	14.70	1.26	0.15	64.73%
中证1000	IM2606.CFE	8589.8	151.6	8692.67	182.17	102.87	30.57	1.18	0.33	46.89%
沪深300	IF2606.CFE	4788.2	45.2	4845.1	62	56.90	16.80	1.17	0.33	87.14%
上证50	IH2606.CFE	2899.2	-4.6	2923.53	2.6	24.33	7.20	0.83	0.24	90.87%

2. 有色贵金属类

品种名称	主力合约	期货现值	期货变化	现货现值	现货变化	基差现值	基差变化	基差率	基差率变化	年度分位数
工业硅	SI2609.GFE	8440	0	9090	-20	650	-20	7.15	-0.2	71.37%
沪镍	NI2606.SHF	143330	560	144330	-460	1000	-1020	0.69	-0.71	12.86%
沪金	AU2606.SHF	993.34	0.6	991.81	1.57	-1.53	0.97	-0.15	0.1	81.33%
沪铜	CU2607.SHF	104870	830	104585	-690	-285	-1520	-0.27	-1.44	23.24%
沪银	AG2608.SHF	18681	367	18623	302	-58	-65	-0.31	-0.35	40.25%
碳酸锂	LC2609.GFE	184460	6860	177850	-4250	-6610	-11110	-3.72	-6.19	27.39%
多晶硅	PS2606.GFE	36740	550	35000	0	-1740	-550	-4.97	-1.57	42.74%

3. 黑色类

品种名称	主力合约	期货现值	期货变化	现货现值	现货变化	基差现值	基差变化	基差率	基差率变化	年度分位数
螺纹钢	RB2610.SHF	3168	-7	3270	0	102	7	3.12	0.21	26.97%
锰硅	SM607.CZC	5876	-32	5950	0	74	32	1.24	0.53	94.61%
不锈钢	SS2607.SHF	14745	-45	14860	0	115	45	0.77	0.3	34.85%
干奶药	002507.SH	247.49	10	27600	0	220	40	0.11	0.0	34.00%
热卷	HC2610.SHF	3385	-9	3400	0	15	9	0.44	0.26	54.17%
硅铁	SF607.CZC	5846	-38	5800	0	-46	38	-0.79	0.66	19.09%
焦煤	JM2609.DCE	1162.5	-28	1130	0	-32.5	28	-2.88	2.47	66.80%
铁矿石	I2609.DCE	792	2.5	762	-6	-30	-8.5	-3.94	-1.14	0.83%
焦炭	J2609.DCE	1731	-24	1520	-10	-211	14	-13.88	0.83	68.05%

4. 能源化工类

品种名称	主力合约	期货现值	期货变化	现货现值	现货变化	基差现值	基差变化	基差率	基差率变化	年度分位数
玻璃	FG609.CZC	1020	-8	1150.3	0.9	130.3	8.9	11.33	0.77	59.34%
甲醇	MA609.CZC	2927	-36	3185	-17	258	19	8.1	0.64	92.12%
原油	SC2607.INE	641.1	-14.9	695	-13	53.9	1.9	7.76	0.42	83.82%
纯碱	SA609.CZC	1181	-1	1280	0	99	1	7.73	0.07	67.22%
瓶片	PR607.CZC	7906	-406	8565	-325	659	81	7.69	1.19	97.10%
燃料油	FU2609.SHF	4103	-19	4409	-134	306	-115	6.94	-2.33	80.91%
20号胶	NR2607.INE	14690	60	15452.3	5.43	762.3	-54.57	4.93	-0.36	77.59%
PTA	TA609.CZC	6136	-244	6325	-190	189	54	2.99	0.92	87.14%
合成橡胶	BR2606.SHF	14620	-355	15000	-400	380	-45	2.53	-0.23	75.52%
天然橡胶	RU2609.SHF	17420	75	17400	-150	-20	-225	-0.11	-1.28	85.48%
沥青	BU2606.SHF	4500	-22	4430	0	-70	22	-1.58	0.5	28.22%
尿素	UR609.CZC	1826	-4	1780	-20	-46	-16	-2.58	-0.91	21.99%
烧碱	SH607.CZC	2001	-19	1890.63	-3.12	-110.375	15.875	-5.84	0.83	17.84%

5. 农产品类

品种名称	主力合约	期货现值	期货变化	现货现值	现货变化	基差现值	基差变化	基差率	基差率变化	年度分位数
棉花	CF609.CZC	15895	-90	17603	-8	1708	82	9.7	0.47	87.97%
鸡蛋	JD2607.DCE	4020	65	4310	0	290	-65	6.73	-1.51	84.23%
菜油	OI609.CZC	9625	-101	10220	-100	595	1	5.82	0.06	74.69%
棉纱	CY607.CZC	22005	-20	23256	-80	1251	-60	5.38	-0.24	97.51%
豆油	Y2609.DCE	8505	-32	8770	-80	265	-48	3.02	-0.52	41.49%
玉米	C2607.DCE	2331	7	2380	0	49	-7	2.06	-0.29	74.27%
棕榈油	P2609.DCE	9471	-47	9500	-120	29	-73	0.31	-0.75	39.00%
原木	LG2607.DCE	808.5	0	810	0	1.5	0	0.19	0	98.75%
白糖	SR609.CZC	5368	5	5360	0	-8	-5	-0.15	-0.09	9.96%
菜粕	RM609.CZC	2337	4	2330	0	-7	-4	-0.3	-0.17	34.44%
红枣	CJ609.CZC	8900	-10	8600	0	-300	10	-3.49	0.11	81.33%
豆粕	M2609.DCE	2990	-3	2860	-20	-130	-17	-4.55	-0.63	10.79%
生猪	LH2607.DCE	11190	170	9880	0	-1310	-170	-13.26	-1.72	1.24%
苹果	AP610.CZC	7560	70	6400	0	-1160	-70	-18.13	-1.1	34.85%

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二、外盘期货一览

国内品种	主力合约	收盘价	涨跌幅	外盘品种	主力合约	收盘价	涨跌幅	价差	价差变化	年度分位数
沪金	AU.SHF	993.34	0.06%	COMEX黄金	GC.CMX	4527.7	0.10%	3.88	0.5982	81.59%
沪银	AG.SHF	18681	2.00%	COMEX白银	SI.CMX	76.625	1.92%	1934	67.86	68.62%
沪铜	CU.SHF	104870	0.80%	LME铜	CA.LME	13619.5	0.79%	12300	299.3	99.15%
沪铝	AL.SHF	24505	0.60%	LME铝	AH.LME	3650.5	1.18%	-308.2	-63.99	0.00%
沪铅	PB.SHF	16735	0.54%	LME铅	PB.LME	2007	1.18%	3093	-56.05	69.07%
沪锌	ZN.SHF	24795	0.22%	LME锌	ZS.LME	3553.5	0.25%	641.1	18.28	2.97%
沪镍	NI.SHF	143330	0.39%	LME镍	NI.LME	18750	0.59%	15880	-59.08	68.64%
沪锡	SN.SHF	421320	1.99%	LME锡	SN.LME	54100	2.47%	53590	-296.1	92.37%
原油	SC.INE	641.1	-2.27%	布伦特原油	BIPE	105.3	-0.74%	-74.65	-8.798	2.93%
原油	SC.INE	641.1	-2.27%	美原油	CL.NYM	98	-1.56%	-25.03	-3.677	4.60%
大豆	A.DCE	4784	0.69%	CBOT大豆	S.CBT	1195.75	-0.04%	1796	37.28	88.31%
豆粕	M.DCE	2990	-0.10%	CBOT豆粕	SM.CBT	326.8	-0.85%	541.4	20.49	38.96%
豆油	Y.DCE	8505	-0.37%	CBOT豆油	BO.CBT	74.13	-0.31%	-2594	13.74	4.76%
玉米	C.DCE	2331	0.30%	CBOT玉米	C.CBT	462.25	-0.11%	1094	9.595	48.48%
棉花	CF.CZC	15895	-0.56%	ICE2号棉花	CT.NYB	78.78	-1.93%	4100	154.3	65.22%

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三、基差异动分析

1. 现货上涨、期货下跌、背离程度最大的品种：玻璃

• 现货上涨0.90元，期货下跌8.00元，基差率从10.56%上升至11.33%，上升0.77%。
• 年度分位数为59.34%，处于近一年适中位置。

2. 现货下跌、期货上涨、背离程度最大的品种：碳酸锂

• 现货下跌4250.00元，期货上涨6860.00元，基差率从2.47%下降至-3.72%，下降6.19%。
• 年度分位数为27.39%，处于近一年较低位置。

3. 现货上涨、期货上涨、上涨幅度差异最大的品种：20号胶

• 现货上涨5.43元，期货上涨60.00元，基差率从5.29%下降至4.93%，下降0.36%。
• 年度分位数为77.59%，处于近一年较高位置。

4. 现货下跌、期货下跌、下跌幅度差异最大的品种：燃料油

• 现货下跌134.00元，期货下跌19.00元，基差率从9.27%下降至6.94%，下降2.33%。
• 年度分位数为80.91%，处于近一年较高位置。

5. 基差率接近或处于近一年最高位的品种：原木

• 基差率为0.19%，年度分位数为98.75%，接近近一年最高位。

6. 基差率接近或处于近一年最低位的品种：铁矿石

• 基差率为-3.94%，年度分位数为0.83%，接近近一年最低位。

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四、内外价差分析

1. 内外价差下降幅度最大的品种：原油

• 国内价格下降14.90元/桶，外盘价格下降0.79美元/桶，价差由-65.85下降至-74.65，下降幅度最大。
• 年度分位数为2.93%，接近近一年最低位。

2. 内外价差上升幅度最大的品种：棉花

• 国内价格下降90.00元/吨，外盘价格下降1.55美元/磅，价差由3946上升至4100，上升幅度最大。
• 年度分位数为65.22%，处于近一年适中位置。

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五、关键信息总结

• 基差率：反映了现货与期货价格的偏离程度，不同品种表现差异较大，如玻璃（11.33%）、碳酸锂（-3.72%）、原木（0.19%）、铁矿石（-3.94%）等。
• 价差：指国内与外盘期货价格的差异，其中原油价差下降最大，棉花价差上升最大。
• 市场趋势：部分品种如玻璃、碳酸锂、燃料油、铁矿石等基差率变化显著，可能影响套利策略和市场操作。
• 年度分位数：用于判断当前基差率或价差在一年中的位置，帮助评估市场波动情况。

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六、附注信息

• 基差 = 现货价格 - 期货价格，基差率 = (现货价格 - 期货价格) / 现货价格。
• 现货价格单位与期货合约单位不一致时，按期货合约单位换算。
• 现货价格单位为美元的，按 CFETS 美元兑人民币换算。
• 价差 = 国内期货价格 - 外盘期货价格 * 汇率 * 单位转换系数。
• 价差未剔除海运费、增值税、关税、港杂费等。

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数据来源：万得、钢联、格林大华期货研究院
重要事项：请务必阅读报告最后的重要事项。