机械行业月报：本月为半年报披露高峰期，制造业PMI持续回升-20230904-长城证券-19页_949kb

报告摘要

机械行业总结

核心内容概述

2023年8月，机械设备行业整体呈现下跌趋势，跌幅为5.59%，跑赢沪深300指数0.62个百分点，行业表现在申万一级子行业中排名中位（15/31）。尽管市场整体承压，但部分个股表现强势，如智云股份涨幅达50.77%，而新益昌跌幅达30.15%。与此同时，制造业采购经理指数（PMI）连续三个月回升至49.7%，显示经济景气水平进一步改善，国民经济持续稳定恢复。

主要观点

1. 行业整体表现

市场下跌：2023年8月，机械设备行业整体下跌，跌幅为5.59%，跑赢沪深300指数。
板块分化：机械概念板块中，所有行业均录得跌幅，但机器人行业跌幅最小，仅为-0.03%，领先沪深300指数6.18个百分点。

2. PMI回升与经济恢复

PMI数据：8月份制造业PMI为49.7%，比上月上升0.4个百分点，连续三个月回升，表明经济景气水平改善。
行业复苏：经济持续稳定恢复，机械设备行业作为制造业的重要组成部分，表现出一定的复苏迹象。

3. 行业细分表现

光伏设备：分布式光伏装机量首次超过集中式，出口金额持续增长。推荐奥特维、东威科技、东方电热，建议关注罗博特科。
锂电设备：新能源汽车产销增长，带动锂电设备需求。推荐科达利、先导智能、杭可科技、国安达、欧克科技。
核电设备：我国核电装机容量全球领先，技术持续升级。推荐江苏神通、景业智能，建议关注科新机电。
碳纤维：国产碳纤维需求增长速度高于进口，2022年实现国产超越进口。推荐吉林化纤、中航高科、精工科技、中复神鹰，建议关注中简科技。
半导体设备：全球半导体市场持续增长，国内设备厂商面临挑战但仍有发展机会。建议关注绿的谐波、双环传动、埃斯顿、汇川技术等。
机器人：全球和我国机器人市场均处于上升期，行业增长稳定。推荐东华测试、奕瑞科技、广电计量。
工程机械：尽管单月产量下降，但累计产量仍保持增长，出口金额大幅上升。需关注政策对行业的影响。
轨道交通设备：动车组产量显著增长，铁路客运量逐步恢复，行业前景乐观。
油服设备：全球钻井平台数持续增长，水压裂市场规模扩大，为油服设备行业带来机遇。

关键信息

行业数据亮点

光伏装机：2021年分布式光伏新增装机量首次超过集中式，累计装机达4.7亿千瓦。
新能源汽车：2023年7月新能源汽车产销分别为80.5万辆和78万辆，同比分别增长30.47%和31.53%。
核电发展：截至2023年7月，我国核电新增装机容量为119万千瓦，核电机组数量和装机容量全球领先。
碳纤维需求：2022年我国碳纤维需求达74429吨，国产需求增长速度快于进口。
半导体市场：我国半导体销售额占全球比重近五年内处于31%-35%，2023年6月为26.62%。
工业机器人：2023年7月我国工业机器人单月产量为34274台，累计产量256160台，同比增长7.65%。
检测行业：2021年我国检验检测市场达到3853亿元，同比增长11.9%，未来有望因新能源汽车等新兴领域需求增加而发展。

重点公司动态

杰瑞股份：2023年上半年营业收入增长18.86%，净利润增长6.14%，新订单获取有所下降。
时代新材：上半年营业收入增长15.21%，净利润增长43.41%。
奥特维：上半年营业收入增长66.41%，净利润增长74.76%，每股收益增长75.65%。
中联重科：上半年营业收入增长13.03%，净利润增长18.90%，出口金额增长145.20%。

投资建议

光伏设备：推荐奥特维、东威科技、东方电热，建议关注罗博特科。
锂电设备：推荐科达利、先导智能、杭可科技、国安达、欧克科技。
核电设备：推荐江苏神通、景业智能，建议关注科新机电。
碳纤维：推荐吉林化纤、中航高科、精工科技、中复神鹰，建议关注中简科技。
工控及机器人：建议关注绿的谐波、双环传动，以及埃斯顿、汇川技术、雷赛智能、江苏雷利、中大力德、鼎智科技。
检测行业：推荐东华测试、奕瑞科技、广电计量。

风险提示

宏观经济下行：可能对机械设备行业造成压力。
全球疫情持续影响：影响供应链和市场需求。
原材料价格波动：可能导致成本上升。
下游需求低迷：影响行业整体表现。
国际地缘政治冲突：可能引发贸易争端。
贸易争端持续：影响出口业务。
产业政策调整：可能带来行业不确定性。

图表与数据来源

数据来源包括国家统计局、中国汽车协会、海关总署、中国核能行业协会、Statista、中国电子学会等。
图表涵盖各行业指数表现、PMI数据、装机量、出口金额、订单数据等。

作者信息

分析师：孙培德、于夕朦、陈郁双
执业证书编号：S1070523050003、S1070520030003、S1070122030032
邮箱：sunpeide@cgws.com、yuximeng@cgws.com、chenyushuang@cgws.com

投资评级说明

评级	公司预期	行业预期
买入	股价相对行业指数涨幅15%以上	行业整体表现战胜市场
增持	股价相对行业指数涨幅介于5%~15%之间	行业整体表现与市场同步
持有	股价相对行业指数涨幅介于-5%~5%之间	行业整体表现弱于市场
卖出	股价相对行业指数跌幅5%以上	无