20130909-华安证券-机械行业周报_宏观数据公布_传统制造业环境正趋于改善_13页_1mb

机械行业周报总结（2013-09-06）

行业评级

• 评级：中性
• 评级时间：2013-09-06

本周市场表现

1. 行业综指表现

• 上证综指：本周上涨 1.15%，环比上周 1.98% 的涨幅减少 0.42%
• 沪深300指数：继续上涨 1.20%，环比上周增长 1.93%

2. 申万一级行业指数

• 信息服务：周涨幅 7.56%，再次进入周涨幅前三，显示市场关注度提升
• 农林牧渔：周涨幅 6.86%
• 电子：周涨幅 4.63%

3. 申万机械设备二级行业指数

• 仪器仪表：周涨幅 3.67%，由上周跌幅第一转为本周涨幅冠军，显示市场轮动、风格转换强烈
• 年度涨幅第一：电器设备，至今涨幅 23.93%

4. 申万机械设备三级行业指数

• 制冷空调设备：周涨幅 7.31%
• 农用机械：周涨幅 7.13%
• 工程机械：周涨幅 3.03%，继续跑赢沪深300指数
• 环保设备与 楼宇设备：年度涨幅仍居前两位

本周涨幅前十名股票（按周涨幅）

行业与公司动态

宏观与行业动态

• 欧洲央行维持利率不变：关键再融资利率仍为 0.50%，符合市场预期
• 中国8月制造业PMI：达到 51.0%，创16个月新高，环比上升 0.7个百分点，显示宏观经济稳定增长基础进一步巩固
• 汇丰中国综合PMI：8月达到 51.8，为3个月来首次扩张，服务业PMI为 52.8，创5个月新高
• 高交会电子展：11月16-21日将在深圳举办，工业机器人将成为亮点之一
• 国内首支特大对接型曲轴：在大连下线，标志着国内在超大型船用曲轴制造技术上取得突破
• 美3D打印巨头入选《财富》增长最快公司：3D Systems（DDD）股价上涨 3%，相关概念股或受益
• 工程机械行业回暖迹象：虽然上半年业绩下滑，但二季度降幅收窄，预计下半年将触底回升
• 歼-15战机量产：相关上市公司如航空动力、中航动控、中航重机等可能受益于舰载机发展
• 核电建设国产化提速：未来七年核电投运规模将扩大三倍，2020年前后达到高峰期，年新增订单或达千亿

公司动态

• 中航精机：公开发行公司债券申请获证监会发审委审核通过
• 天业通联：股东华建兴业增持股份至 9.98%，显示对公司未来业绩的信心
• 航天通信：通过2013年第二次临时股东大会，审议了中期利润分配预案及对沈阳航天新乐增资议案
• 军工资产重组：预计进入“军品注入”时代，提升央企资产证券化水平
• 华中数控：参股华科三维，介入3D打印领域，利用数控技术优势建立协同创新平台

行业投资策略

• 行业评级：中性
• 原因：本周PMI指数创16个月新高，显示传统制造业环境趋于改善，但行业环境尚未出现根本性、趋势性改变
• 关注重点：
  • 固定资产投资增速
  • 房地产开工量变化
• 市场预期：宏观经济保持稳定增长，传统行业有望进一步回暖

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总结

本周机械行业整体表现中性，部分细分行业如信息服务、农林牧渔、电子等涨幅显著，显示市场关注度提升。仪器仪表行业由跌转涨，成为二级行业涨幅冠军。工程机械板块继续跑赢沪深300指数，反映行业回暖迹象。宏观数据如PMI指数显示宏观经济稳定增长，但持续性仍需观察。此外，军工资产重组、核电建设国产化提速、3D打印技术发展等政策与行业动态为相关公司带来潜在利好。整体来看，行业仍处于改善阶段，但未出现趋势性转变，因此维持“中性”评级。