20240401-华龙证券-机械行业周报_制造业PMI重回扩张区间_制造业景气回升_16页_4mb

机械行业周报总结

制造业PMI数据

2024年3月制造业PMI为50.8%，重回扩张区间，比上月上升17个百分点，经济回升向好。大、中、小型企业PMI分别为51.1%、50.6%和50.3%，均高于临界点。主要分类指数上升，生产指数52.2%，新订单指数53.0%，原材料库存指数48.1%，从业人员指数48.1%，供应商配送时间指数50.6%，显示制造业景气回升。

国务院政策部署

国务院会议部署推动大规模设备更新和消费品以旧换新，涉及建筑和市政基础设施设备、交通运输设备、老旧农业机械及教育文旅医疗设备等领域。预计市场规模年超5万亿元，重点关注个股包括华中数控（300161SZ）、杰瑞股份（002353SZ）、青鸟消防（002960SZ）等。

市场与投资机会

• CME预估3月挖掘机销量25万台，同比下降22.6%，降幅收窄；国内市场销量14.8万台，同比增长64.8%。推荐关注徐工机械（000425SZ）、三一重工（600031SH）、中联重科（000157SZ）。
• 中国核电2024年投资计划121.55亿元，同比增长52%，关注核电设备相关公司如佳电股份（000922SZ）、中核科技（000777SZ）。
• 人形机器人板块短期回调，但看好商业化进展，推荐Tier1厂商三花智控（002050SZ）、五洲新春（603667SH）及硬件厂商绿的谐波（688017SH）、雷赛智能（002979SZ）。
• 叉车行业1-2月销量增长106%，推荐关注杭叉集团（603298SH）、安徽合力（600761SH）。

风险提示

• 宏观经济景气度不及预期，机械行业具周期性。
• 固定资产投资不及预期可能影响行业。
• 原材料价格大幅上涨形成不确定性风险。
• 行业竞争加剧和产业政策变动风险。