20210811-华宝证券-新能源行业事件点评_行业再迎政策利好_储能+新能源发电助力碳中和_4页_710kb

产业研究点评报告总结：储能+新能源发电助力碳中和

核心内容

2021年8月10日，国家发改委、国家能源局联合发布《关于鼓励可再生能源发电企业自建或购买调峰能力增加并网规模的通知》，标志着我国在推动可再生能源发展和储能应用方面进入新阶段。该政策旨在解决新能源发电与用电需求之间的不匹配问题，特别是在高峰期发电超负荷和低谷期弃风弃光的矛盾。通过明确储能配置比例、调峰能力购买期限及责任主体，并设立惩罚机制，政策鼓励发电企业自建或购买储能设施，同时将储能成本纳入发电成本，为储能市场的发展提供了制度保障。

主要观点

• 政策导向转变：储能推广需求将逐步从政策导向转向盈利导向，预计后续将出台电化学储能电价和发电侧电价市场化的相关政策。
• 储能技术发展：当前储能仍以抽水蓄能为主，但2020年全球抽水蓄能新增装机首次出现负增长，电化学储能尤其是锂电池储能增长显著。
• 市场预测：根据CNESA数据，2020年底我国新型电力储能新增装机规模为3.3GW，其中锂电池占比达76%。预计2025年和2030年新型电力储能新增装机将分别达到56GW和101GW。
• 钠电池潜力：宁德时代宣布钠电池产业链成熟，预计2023年起钠电池在储能端的份额将逐步提升，2025年和2030年装机量分别达到12GW和40GW，对应CAGR超过25%。
• 投资方向：建议关注储能电池出货量领先的龙头企业及产业链相关公司，特别是具有全球资质认证的变流器厂商、海外订单占比高的出口型企业、具备专业化水平的系统集成厂商，以及布局动力电池梯次利用和电池回收的上市公司。

关键信息

• 政策背景：政策密集出台，包括《关于加快推动新型储能发展的指导意见》《关于进一步完善分时电价机制的通知》和《关于鼓励可再生能源发电企业自建或购买调峰能力增加并网规模的通知》，均围绕实现碳中和目标，推动新能源发电与储能协调发展。
• 储能配置要求：发电企业需按功率15%的比例配建调峰能力，按20%以上比例配建的项目优先并网。
• 责任机制：电网企业承担主要并网消纳责任，发电企业适当承担；鼓励发电企业自愿建设储能或调峰资源以增加并网规模。
• 成本机制：储能成本将被明确计入发电成本，有利于推动储能商业化进程。
• 技术趋势：锂电池是当前主流储能技术，钠电池作为新兴技术，预计将在2023年起逐步提升市场份额。

风险提示

• 新能源发电行业复苏不及预期；
• 产业链原料价格大幅波动；
• 新能源行业政策不及预期。

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