20230417-开源证券-东软集团-600718.SH-公司信息更新报告_外部扰动业绩短期承压_2023年更值得期待_4页_730kb

投资评级：维持“买入”评级

关键业绩：

• 2022年收入同比增长83.7%（扣除出表影响后增长148%），净利润大幅下滑1292.3%，主要因外部环境及日元汇率影响。
• 分业务表现：智能汽车和医疗IT正增长，智慧城市业务下滑。
• 2023年预期：收入预计增长12%，净利润转正，期间费用率改善。

2023-2025年财务预测调整：

• 调低2023-2024年净利润预测，新增2025年数据；PE从43x降至293x，估值逐步修复。

风险提示：

• 汽车业务需求波动、行业竞争加剧。

注意事项：

• 本报告存在合规风险，非专业投资者慎用。