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东软集团（600718）公司点评报告总结

核心内容概述

东软集团是一家专注于计算机应用与计算机领域的公司，其业务涵盖智能汽车互联、医疗健康及社会保障、智慧城市等多个方向。公司于2022年4月29日发布了一份证券研究报告，对公司的业绩表现、市场地位、技术创新及投资建议进行了分析，并提供了相关财务数据与估值指标。

主要观点

业绩表现

• 2021年：公司实现营业总收入87.35亿元，同比增长14.60%；归母净利润11.73亿元，同比大幅增长794.35%。
• 2022年Q1：公司实现营收12.78亿元，同比增长8.89%；但归母净利润为-0.30亿元，出现亏损。
• 智能汽车互联业务：2021年营收34.08亿元，同比增长32.5%；毛利率为20.9%。
• 医疗健康及社会保障业务：2021年营收34.08亿元，同比增长7.6%；毛利率为38.4%。

市场地位

• 公司在智能座舱、医疗健康等优势领域保持市场领先地位。
• 智能网联座舱一级供应商前装市场份额排名第二，乘用车T-Box前装国产供应商市场竞争力排名第四。
• 在智慧城市及企业互联领域，公司已签订50余个智慧城市战略协议，并推动项目在多地落地。

技术创新

• 公司加大在医疗健康、智能汽车互联、智慧城市等领域的研发投入。
• 2021年内新增登记软件著作权427件，申请专利190件，授权专利248件。
• 授权发明专利主要集中在大数据分析、基础平台、区块链技术等领域。
• 截至2021年末，公司累计申请专利2,214件，登记软件著作权2,980件，申请国内外商标748件，处于行业前列。

关键信息

财务数据

估值指标

投资建议

• 预计公司2022-2024年归母净利分别为3.79/4.11/4.80亿元。
• EPS分别为0.31/0.33/0.39元，PE分别为30.34/28.01/23.96倍。
• 给予“增持”评级，预计未来6个月内股价涨幅将超越市场基准5%至15%。

风险提示

• 汽车行业下行波动
• 各地疫情反复
• 宏观经济下滑

结论

东软集团凭借在智能汽车互联和医疗健康等领域的优势，持续推动技术创新和业务拓展。尽管2022年Q1出现亏损，但公司整体仍保持稳健增长。在万物智联时代背景下，东软集团的市场领先地位和业务创新能力值得期待，未来发展前景良好。