20170918-东兴证券-建材建筑行业周报_经济内生性增长和供给受制继续驱动行业景气_26页_2mb

报告摘要

2017年9月18日发布的建材建筑行业周报指出，建材行业整体保持景气，主要由经济内生性增长和供给受制共同驱动。报告强调，尽管8月宏观数据出现回落，但水泥、玻璃和玻纤价格持续上涨，显示周期建材行业的供需关系依然向好。

全国水泥价格：上周全国水泥市场价格环比上涨2.4%，主要上涨地区为华北、华东、中南和西南，无下跌区域。
企业发货：随着天气好转和环保督查结束，下游需求恢复，企业发货环比普遍增加10%-30%。
库存变化：上周全国水泥库容比为62.50%，环比下降2.63%，其中华东、中南、西南和华北地区库存下降。
区域动态：
- 华北：水泥价格开始落实上调，北京和天津预计跟随上涨。
- 东北：水泥价格平稳运行，辽宁、吉林、黑龙江地区出货在4-9成之间。
- 华东：价格继续上调，苏沪皖赣基本恢复到9成出货水平，南京价格上涨延后。
- 中南、西南、西北：水泥价格全面上调，部分区域库存下降。
- 西南：云南地区水泥需求同比明显减少，价格上调落实情况不佳。
- 西北：市场稳中上调，陕西、宁夏等地价格上涨。

重点公司订单：
- 中国电建：1-8月新签合同总额约3,166.89亿元，同比增长27.57%。
- 宏润建设：中标安庆市迎宾大道等项目，中标价30,334.07万元。
- 中国中冶：1-8月新签合同额约3,646.7亿元，同比增长26.8%。
- 蒙草生态：呼和浩特市大青山前坡生态建设工程PPP项目，招标价格1,147,842万元。
- 棕榈股份：兴隆县河道治理工程，总投资约16,300万元。
- 东方园林：建瓯市水美城市三江六岸城市提升PPP项目，总投资302,203.54万元。
- 岭南园林：吉水县EPC项目，中标价约5亿元。
行业动态：
- 京津冀地区发布《京津冀健身休闲运动协同发展规划》。
- 西安、兰州等三、四线城市出台楼市调控政策。
- 环保部等联合发布《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》。
- 国家统计局发布8月宏观数据，显示工业增加值和固定资产投资增速回落。
- 农行中标全国最大PPP项目，投资规模达708亿元。
- 财政部强调PPP不能变相作为政府融资手段。