2021-08-06-深交所创业板-浙江联盛化学股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_486页_9mb

创业板风险提示与公司概况总结

核心内容

浙江联盛化学股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司主要从事医药中间体、农药中间体、电子化学品及化工溶剂的研发、生产、销售及进出口贸易业务，产品广泛应用于医药、农药、电子化学品和化妆品等领域。

本次发行股票类型为人民币普通股（A股），拟发行不超过2,700万股，占发行后总股本比例不低于25%。公司承诺招股说明书及其他信息披露资料真实、完整，无虚假记载或重大遗漏，并承担相应的法律责任。保荐机构为国金证券股份有限公司，公司与中介机构无直接或间接的股权关系或其他利益关系。

主要观点

一、重要风险提示

1. 宏观经济波动风险
   受疫情影响，公司面临宏观经济不确定性，可能影响境外客户及终端市场需求，进而对公司业绩造成不利影响。

2. 产品价格下降风险
   公司产品价格受市场供需和原材料价格波动影响较大。若市场环境变化，公司可能面临产品价格下降及毛利率下滑的风险。

3. 原料采购价格波动风险
   公司主要原材料价格受石油价格、政策和市场供需影响，若价格持续上涨，将增加采购和生产成本，影响公司盈利能力。

4. 安全生产风险
   公司生产涉及危险化学品及有毒物质，虽未发生重大安全事故，但存在因管理不当导致安全事故的风险。

5. 环保合规风险
   公司生产过程中有“三废”排放，随着环保标准提高，环保治理成本可能增加，影响公司经营。

6. 客户集中风险
   公司主要客户集中于国外，尤其依赖拜耳集团及劳仑斯科研等大客户，存在因客户需求下降导致业绩下滑的风险。

7. 汇率波动及汇兑损益风险
   公司出口业务以美元结算，人民币汇率波动将对公司利润产生影响，且报告期内汇兑损益波动较大。

8. 国际贸易政策风险
   公司产品出口至多个国家和地区，若未来贸易政策或政治环境变化，可能影响公司业务拓展及盈利能力。

9. 实际控制人不当控制风险
   实际控制人牟建宇、俞快、俞小欧合计持有公司95.80%的股份，存在因决策不当影响公司经营的风险。

10. 部分房产未取得不动产权证书的风险
    公司部分房产因手续不全无法取得产权证，存在被有权机关处罚或拆除的风险，但预计影响较小。

二、公司概况

• 公司设立
  公司前身为浙江联盛化学工业有限公司，2007年10月19日设立，注册资本600万元。2016年4月20日整体变更为股份公司，注册资本为8,100万元。

• 股权结构
  控股股东为联盛化学集团有限公司，持股65.71%；牟建宇持股14.29%；俞快持股12.86%；台州高投持股7.14%。

• 主要产品
  公司主要产品包括医药中间体（如ABL）、农药中间体、电子化学品（如NMP、OMCTS）及化工溶剂，是国内ABL的主要供应商。

• 经营模式
  公司以BDO为起始原料，形成系列产品为主体，辅以其他特种化工产品。通过研发、采购、销售的协同，提升盈利能力和市场竞争力。

• 研发能力
  公司拥有浙江省级技术中心，累计取得27项专利，其中20项为发明专利，研发投入占营收比例稳定在3.3%-3.76%之间，持续推动技术创新。

• 财务表现
  2020年公司营业收入达67,972.70万元，净利润为10,740.25万元，扣非净利润为9,255.06万元，净利润率呈上升趋势。

• 募集资金用途
  募集资金主要用于52.6万吨/年电子和专用化学品改建项目（一期）和超纯电子化学品及生物可降解新材料等新建项目（一期），总投资额合计71,635.86万元。

关键信息

• 发行方式：采用向战略投资者配售、网下询价配售及网上市值申购定价发行相结合的方式。
• 财务指标：2020年基本每股收益为1.21元，加权平均净资产收益率为32.90%。
• 风险提示：公司需关注宏观经济波动、产品价格、原材料成本、安全生产、环保合规、客户集中、汇率、国际贸易政策及实际控制人风险。
• 上市标准：符合“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5,000万元”的要求。

其他重要事项

• 滚存利润分配：发行前滚存未分配利润将由新老股东按持股比例共同享有。
• 利润分配政策：公司制定了上市后的利润分配政策及三年分红回报规划。
• 财务报告：公司财务报告审计基准日至招股说明书签署日期间，经营模式、税收政策、主要客户及供应商均未发生重大变化。
• 2021年一季度业绩：公司2021年一季度净利润增长87.10%，主要受益于ABL、IPA销量提升及疫情后市场恢复。

总结

浙江联盛化学股份有限公司是一家以精细化学品为主营业务的高新技术企业，具备较强的科技创新能力和市场竞争力。公司产品主要应用于医药、农药、电子化学品和化妆品等领域，出口业务占比较高，面临宏观经济波动、汇率变化及国际贸易政策等多重风险。公司已建立较为完善的内部控制体系和安全生产制度，但仍需关注客户集中度、原材料价格波动、环保合规及实际控制人对公司的影响。公司募集资金将用于扩大产能和拓展新产品领域，以提升市场竞争力和盈利能力。投资者需审慎评估相关风险，以正式公告的招股说明书为投资依据。