20220710-华安证券-战略科技（计算机）行业周报_挖掘确定性主线中的低估标的_20页_1mb

报告摘要

挖掘确定性主线中的低估标的

核心内容

本报告由华安证券发布，旨在分析计算机行业中的确定性主线，并挖掘其中的低估标的。分析师尹沿技、王奇珏，联系人张旭光共同完成。报告指出，尽管本周计算机板块有所调整，但电力IT与智能汽车板块仍保持强劲表现，是全年景气度领先的板块之一。

主要观点

电力IT：受益于“十四五”期间国网南网明确的投入规划，智能电网投资有望达到4000++亿元，产业链下游支付能力强，疫情影响有限。其中，储能、虚拟电厂等细分领域已受到资本市场关注，但仍有部分细分市场如智能巡检、调度等标的具备性价比。建议关注智洋创新、东方电子、朗新科技等公司。
第三方检测行业：随着军工、汽车、电子等高端行业持续高景气，检测需求旺盛。第三方检测有望成为主流形式，广电计量中报超预期，印证该行业的发展潜力。建议关注鼎阳科技、普源精电等检测设备企业。
恒生电子：虽然短期受市场波动影响，但全年金融创新预期（如科创板做市商、养老金入市、市场互联互通）和下游客户投入支撑其景气度。当前估值具备较高赔率。
网络安全：近一个月催化不断，包括资本注入、安全事件及数据出境办法出台，但市场对其下游客户投入和全年业绩存在不确定性。建议关注奇安信、深信服、安恒信息等企业。
行业信息化：工信部等五部门推动消费品工业“三品”行动，推动数字化与绿色化协同发展。建议关注航天宏图、东方电子、远光软件等公司。
汽车智能化：德系企业博世与大众合作开发自动驾驶技术，吉利与魅族合作推进智能汽车生态。建议关注中科创达、道通科技、德赛西威等企业。

关键信息

行业评级：增持
报告日期：2022-07-10
主要受益板块：电力IT、智能汽车、网络安全、第三方检测、行业信息化、金融科技、人工智能、汽车智能化
重点标的：智洋创新、东方电子、朗新科技、鼎阳科技、普源精电、奇安信、深信服、安恒信息、广电运通、中望软件、中科曙光、中科创达、道通科技、德赛西威、大华股份、海康威视、科大讯飞等
风险提示：
1. 疫情加剧降低企业信息化支出；
2. 财政与货币政策低于预期；
3. 供应链波动加大，影响科技产业发展。

正文目录概览

科技观点每周荟（上）
市场行情回顾（上）
- 2.1 计算机板块表现
- 2.2 计算机个股表现
科技软件行业重要新闻
- 3.1 云计算
- 3.2 网络安全
- 3.3 人工智能
- 3.4 汽车智能化
- 3.5 数字金融
- 3.6 智慧医疗
- 3.7 行业信息化
- 3.8 工业软件
科技软件重点公司动态
- 4.1 网络安全
- 4.2 人工智能
- 4.3 行业信息化
- 4.4 工业软件
- 4.5 汽车智能化
风险提示

图表目录概览

图表1：深度覆盖计算机公司估值一览
图表2：本周各类指数行情统计
图表3：本周各行业涨跌幅统计
图表4：本周计算机个股涨跌幅统计
图表5：本周陆港通持股情况统计

重要数据

本周计算机行业指数下跌1.38%，跑输上证综指0.45%，跑输创业板指2.66%，跑输沪深300指数0.53%。
广电计量中报超预期，印证其在军工、汽车、电子等高端行业检测需求旺盛。
恒生电子的合规中心系统（CMC）可满足理财公司多维度合规需求。
中科创达加入SOAFEE开源专家小组，参与定义基于云原生的汽车软件架构。
道通科技发布新能源汽车智能诊断系统MS909EV，新增新能源高压系统诊断、电池包离线诊断功能。
科大讯飞首次回购股份，使用资金总额为2亿元。

投资评级说明

行业评级：
- 增持：未来6个月投资收益率领先市场基准指数5%以上；
- 中性：未来6个月投资收益率与市场基准指数变动幅度在-5%至5%之间；
- 减持：未来6个月投资收益率落后市场基准指数5%以上。
公司评级：
- 买入：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数15%以上；
- 增持：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数5%至15%；
- 中性：未来6-12个月投资收益率与市场基准指数变动幅度在-5%至5%之间；
- 减持：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数5%至15%；
- 卖出：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数15%以上；
- 无评级：因无法获取必要资料或存在重大不确定性事件，无法给出明确投资评级。