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股指期货早班车总结（2021年11月10日）

核心内容

2021年11月10日，股指期货市场整体呈现震荡格局，主要合约价格小幅波动，市场情绪较为谨慎。各股指期货合约的涨跌幅、现价、持仓量等关键指标均在合理范围内波动，整体趋势未出现明显突破。

主要观点

1. 市场整体表现：

   • A股四大股指在11月9日全线上扬，其中科创50指数涨幅最大，达到1.41%。
   • 两市成交额为10,107亿元，较前日略有减少。
   • 行业板块中，矿物质品、航空、半导体涨幅居前，煤炭、石油、酿酒跌幅居前。

2. 股指期货表现：

   • IC系列（中证500）表现相对较强，IC2111合约涨幅0.62%，IC2112、IC2203、IC2206合约涨幅分别为0.58%、0.55%、0.46%。
   • IF系列（沪深300）整体呈下跌趋势，IF2111、IF2112、IF2203、IF2206合约跌幅分别为-0.16%、-0.17%、-0.19%、-0.15%。
   • IH系列（上证50）表现相对较弱，IH2111、IH2112、IH2203、IH2206合约跌幅分别为-0.44%、-0.37%、-0.42%、-0.36%。

3. 基差与持仓：

   • 基差方面，IC、IF与IH11月合约基差分别为10.55、4.74与0.56点，整体保持小幅贴水状态。
   • IH、IF合约的期现基本收敛，但IC合约的期现并未共振，仍处于区间震荡中。
   • 持仓量方面，IC系列合约的持仓量下降，而IF系列合约的持仓量有所增加，显示出市场对IH合约的关注度较高。

4. 策略建议：

   • 建议继续持有IH合约的多单，因指数重心上移的趋势尚未改变。
   • 短期消费、保险板块的回落对IH形成一定压制，但整体市场仍保持震荡格局，趋势性不强。

关键信息汇总

各股指期货合约数据

市场环境分析

• A股市场：四大股指全线上扬，市场情绪较为乐观。
• 资金流向：北上资金连续3日净流出，但全年累计净流入仍处于高位。
• 央行操作：开展1,000亿元逆回购操作，净投放900亿元，市场短期资金面宽松。
• 利率变化：SHIBOR隔夜利率上升，1年期利率下降，显示市场对中长期资金的预期有所改善。

研究员简介

• 姓名：于虎山
• 学历：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士
• 经验：10年期货从业经验，现任招商证券产品委员会委员
• 研究方向：交易策略与量化交易，熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作
• 工作经历：曾在招商期货从事量化研究、资产管理、投资咨询、股指期货及期权研究等工作
• 资格证书：期货从业资格证（F0272480）、期货投资咨询资格证（Z0002746）

重要声明

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