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报告摘要
股指期货早班车总结
核心内容
2022年3月23日，招商期货有限公司发布了股指期货早班车，涵盖了多个主要股指期货合约的最新行情数据及市场环境分析。整体来看，市场系统性风险有所缓解，但情绪尚未完全恢复，内部结构呈现分化趋势。
主要股指期货合约数据
| 代码 | 名称 | 涨幅% | 现价 | 涨跌 | 总量 | 总金额（元） | 持仓量 | 仓差 | 结算价 | 昨结算价 | 基差 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IC2204 | 中证 2204 | 0.33 | 6308.0 | 20.6 | 56983 | 7,178,953 | 104284 | -1123 | 6295.8 | 6287.4 | 50.11 |
| IC2205 | 中证 2205 | 0.46 | 6272.8 | 28.8 | 2379 | 297,885 | 2479 | 435 | 6259.8 | 6244.0 | 85.31 |
| IC2206 | 中证 2206 | 0.46 | 6225.0 | 28.6 | 19842 | 2,465,186 | 117399 | -223 | 6211.8 | 6196.4 | 133.11 |
| IC2209 | 中证 2209 | 0.60 | 6107.0 | 36.4 | 9511 | 1,157,903 | 89050 | -755 | 6093.4 | 6070.6 | 251.11 |
| IF2204 | 沪深 2204 | 0.03 | 4213.2 | 1.2 | 78783 | 9,975,641 | 97954 | 2518 | 4213.4 | 4212.0 | 42.09 |
| IF2205 | 沪深 2205 | -0.05 | 4193.8 | -2.2 | 1803 | 227,301 | 1616 | 558 | 4195.8 | 4196.0 | 61.49 |
| IF2206 | 沪深 2206 | 0.00 | 4173.4 | 0.2 | 19817 | 2,485,529 | 76388 | 438 | 4174.4 | 4173.2 | 81.89 |
| IF2209 | 沪深 2209 | -0.12 | 4110.0 | -5.0 | 5075 | 627,345 | 29423 | -165 | 4114.2 | 4115.0 | 145.29 |
| IF300 | 沪深 300 | -0.08 | 4255.29 | -3.46 | 126382472 | 22,621,352 | -- | -- | -- | -- | -- |
| IH2204 | 上证 2204 | 0.29 | 2885.2 | 8.4 | 36744 | 3,187,159 | 37441 | -2479 | 2886.8 | 2876.8 | 15.57 |
| IH2205 | 上证 2205 | 0.21 | 2880.8 | 6.0 | 1347 | 116,645 | 1473 | 168 | 2880.2 | 2874.8 | 19.97 |
| IH2206 | 上证 2206 | 0.06 | 2868.0 | 1.8 | 11180 | 964,376 | 34695 | -182 | 2869.4 | 2866.2 | 32.77 |
| IH2209 | 上证 2209 | 0.17 | 2832.4 | 4.8 | 4759 | 405,171 | 19002 | -242 | 2833.6 | 2827.6 | 68.37 |
| IH50 | 上证 50 | 0.30 | 2900.77 | 8.66 | 30745210 | 6,391,963 | -- | -- | -- | -- | -- |
关键信息：
- 涨幅与跌幅：IC2204、IC2205、IC2206、IH2204、IH2205、IH2206、IH2209等合约涨幅较小，部分合约出现小幅下跌。
- 现价与涨跌：多数合约现价上涨，但涨跌幅度不大，整体市场情绪偏谨慎。
- 持仓与仓差：持仓量总体下降，仓差多数为负，表明市场参与者在减少持仓或平仓。
- 基差：IC、IF与IH合约的基差分别为50.11、42.09和15.57，基差偏高，表明期货价格相对于现货价格贴水较大，市场情绪尚未完全恢复。
- 成交量与成交金额：成交量和成交金额总体偏低，市场活跃度不高。
市场环境分析
股指表现：
- 上证指数：上涨0.19%，报收3259.86点。
- 深成指：下跌0.49%，报收12318.78点。
- 创业板指：下跌1.39%，报收2688.23点。
- 科创50指数：下跌1.56%，报收1134.32点。
行业板块表现：
- 涨幅居前：房地产（3.46%）、煤炭（3.35%）、家居用品（2.68%）。
- 跌幅居前：酒店餐饮（-2.64%）、医药（-2.42%）、医疗保健（-2.38%）。
市场强弱：
- IH > IC > IF，表明上证50合约相对较强，中证500合约次之，沪深300合约最弱。
资金流动：
- 北上资金：当日净流入-9.22亿元，为连续2日净流出，今年以来净流入-393.71亿元，累计净流入15,952.06亿元。
- 公开市场操作：央行开展200亿元7天逆回购操作，中标利率2.10%，与前期持平，当日有100亿元逆回购到期，净投放100亿元。
市场趋势与建议
市场趋势：
- 系统性风险：市场系统性风险已告一段落。
- 结构分化：内部形成结构分化，房地产板块持续反弹，其他板块则以轮动为主。
- 估值低位：市场估值处于较低水平，配置价值逐步显现。
投资建议：
- 短期压力位：市场在持续反弹中触及短期压力位。
- 关注底部支撑：后市应重点关注回调后底部支撑位的有效性。
- 建仓时机：在底部夯实后，可逐步建仓多单，回补3月17日留下的缺口可能是较好的时机。
作者简介
于虎山
- 大连理工大学金融工程硕士
- 吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士
- 具有11年期货从业经验
- 对交易策略与量化交易有较深入研究
- 熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作
- 具有期货从业资格证（F0272480）和期货投资咨询资格证（Z0002746）
重要声明
- 本报告由招商期货有限公司编制，具有期货投资咨询业务资格。
- 报告仅供风险承受能力为C3及以上的投资者参考。
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