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股指期货早班车总结（2022年3月18日）

核心内容概述

2022年3月18日，股指期货市场整体呈现上涨趋势，各主要合约涨幅均在1%以上。市场环境方面，A股四大股指在前一交易日（3月17日）全线反弹，上证指数、深成指、创业板指及科创50指数分别上涨1.40%、2.41%、2.87%和1.53%。市场成交量达到12,771亿元，较前日增加844亿元，显示出市场活跃度有所回升。

主要观点

1. 市场趋势

   • 股指期货市场整体上涨，IF合约涨幅最大，为1.97%，IC和IH合约涨幅分别为1.89%和1.76%。
   • 各指数反弹至短期压力位，但昨日冲高回落表明抄底资金有获利了结迹象，后市或面临二次探底并测试底部支撑有效性的可能性。

2. 资金面变化

   • 北上资金当日净流入53.65亿元，结束了连续8日净流出的态势，显示出市场资金面有所改善。
   • 今年以来北上资金净流入为-384.88亿元，但开通以来累计净流入达到15,960.89亿元，资金流入趋势仍需观察。

3. 政策与操作环境

   • 国务院金融稳定发展委员会召开专题会议，强调货币政策要主动应对，央行当日开展800亿元7天逆回购操作，净投放700亿元，符合市场预期。
   • 证监会发声表示将全力维护资本市场平稳运行，市场高波动率可能逐步收窄，系统性风险亦将减弱。

4. 合约表现

   • 各股指期货合约中，IF2203、IC2203、IH2203合约表现较为活跃，其中IF2203合约涨幅最大。
   • 3月合约即将到期，期现基差已基本收敛，市场对合约到期的反应较为平稳。

5. 行业板块表现

   • 家居用品、酒店餐饮、房地产等行业板块涨幅居前，而电力、证券、电信运营等板块则出现下跌。

关键信息汇总

总结

股指期货市场整体呈现上涨趋势，IF合约涨幅最大，显示市场对沪深300指数的偏好。市场连续两天反弹，但冲高回落表明资金有获利了结的迹象，后市或面临二次探底并测试底部支撑有效性的概率较大。北上资金净流入结束连续流出，市场资金面有所好转，政策层面亦释放积极信号，有助于市场稳定。此外，美元加息已落地，市场对其影响已提前反应，未来需关注市场底部支撑的有效性。