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股指期货早班车总结

核心内容概述

2021年7月29日的股指期货早班车提供了当日主要股指期货合约的行情数据，包括涨跌幅、现价、成交量、持仓量、基差等关键指标。同时，文档分析了当日A股市场的整体表现及资金流动情况，并提出了投资策略建议。

主要股指期货合约数据

市场环境分析

股指表现

• 上证指数：下跌 0.58%，报收3361.59点。
• 深成指：下跌 0.05%，报收14086.42点。
• 创业板指：上涨 1.61%，报收3284.92点。
• 科创50指数：下跌 1.72%，报收1518.70点。

成交量与资金流向

• 两市成交额：12,696亿元，较前日减少2,641亿元。
• 北上资金：净流入80.52亿元，结束了连续3日净流出。
  • 沪股通：净流入24.28亿元。
  • 深股通：净流入56.24亿元。
• 全年累计净流入：2,279.47亿元，处于历史高位。

公开市场操作

• 央行逆回购：开展100亿元7天逆回购操作，中标利率为2.20%，与上期持平，完全对冲当日到期的100亿元逆回购。
• SHIBOR利率：
  • 隔夜利率：2.0920%，较前日下降17.8个基点。
  • 1年期利率：2.7960%，与前日持平。

基差与比值分析

• IC合约基差：
  • IC2108：-6.02点。
  • IC2109：30.18点。
  • IC2112：176.98点。
  • IC2203：308.58点。
• IF合约基差：
  • IF2108：22.88点。
  • IF2109：51.48点。
  • IF2112：94.28点。
  • IF2203：132.48点。
• IH合约基差：
  • IH2108：6.84点。
  • IH2109：12.84点。
  • IH2112：36.64点。
  • IH2203：45.24点。
• IH/IC比值：0.4764，较前日有所回升，但整体仍处于历史低位。

主要观点与策略建议

1. 市场趋势：

   • 当日A股市场呈现涨跌互现的格局，权重股表现相对较弱，而成长股有所反弹。
   • IC合约表现相对较强，IF与IH合约则表现较弱，IC期货升水扩大，IF、IH期货贴水收窄。
   • 市场整体量能缩小，但仍处于阶段高位。

2. 行业表现：

   • 涨幅居前：医疗保健（2.97%）、酿酒（2.14%）、文教休闲（1.76%）。
   • 跌幅居前：航空（-6.07%）、综合类（-4.41%）、船舶（-3.64%）。

3. 操作建议：

   • 建议继续持有多IC空IH8月合约的跨品种套利组合。
   • 市场在连续下跌后，部分超跌权重股短期有反弹需求，重点关注金融、消费板块反弹力度。
   • IC强IH弱的趋势尚未改变，需警惕市场波动。

研究员简介

• 姓名：于虎山
• 教育背景：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。
• 从业经验：10年期货从业经验。
• 职务：招商证券产品委员会委员。
• 研究领域：交易策略与量化交易、私募产品及资产管理计划设计与运作。
• 当前岗位：招商期货，从事股指期货、期权研究等工作。
• 资质：期货从业资格证（F0272480）、期货投资咨询资格证（Z0002746）。

重要声明

• 本报告仅供风险承受能力为C3及以上类别的投资者参考。
• 报告基于合法信息，但招商期货不对信息的准确性或完整性做任何保证。
• 报告内容仅为分析参考，不构成投资建议。
• 投资者应根据自身判断作出投资决策，独立承担投资风险。
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