银行业年报综述暨2018研究框架_如何看财务报表_经营情况_识别风险_83页_4mb

银行业年报综述暨2018研究框架总结

核心内容概览

本报告主要分析了2018年银行业财务报表、经营情况及风险识别。内容涵盖主营业务、资产负债表、净息差、ROE与ROA等核心指标，以及对贷款、投资、同业业务、中间业务和理财业务的结构变化与趋势预测。

主要观点

1. 资产负债表分析

• 资产端：关注“贷款和非标”规模及利率变化。贷款规模受额度限制，但预计全年增速提升；非标资产因监管限制规模持续收缩。
• 负债端：存款成为主要负债来源，行业竞争加剧。结构性存款规模快速增长，存款成本显著上升。

2. 主营业务结构

• 传统业务：存款-贷款业务仍是核心，但定价水平受政策影响。
• 同业业务：短期资金往来和存放受限，对银行流动性管理提出更高要求。
• 投资业务：分为债券类、非标类（如资管计划、信托收益权），IFRS9准则实施后，投资资产重分类为三类：以公允价值计量且变动计入当期损益、以公允价值计量且变动计入其他综合收益、以摊余成本计量。
• 中间业务：包括托管、结算、银行卡、代理委托等，银行卡业务除手续费外，可能涉及利息收入。
• 理财业务：资管新规下，保本理财逐步消失，非保本理财规模占比较高，监管压力下可能面临规模净减少。

关键信息

资产结构变化

• 国有大行：贷款占比约50%，同业资产占比低（10%以下），债券投资占比约20%-25%，非标资产占比极低（1%-3.2%）。
• 股份行：资产结构分化明显，招商银行结构类似大行，非标资产占比高于大行；兴业银行最具特色，贷款占比仅为36.6%，非标资产规模超1.9万亿。
• 城商行：宁波银行债券占比高（接近42%），但纯债券投资规模不到23%；部分城商行表内非标占比上升。
• 整体变化：同业资产规模持续净减少，投资类资产规模基本稳定，贷款规模稳健增长。

贷款结构特征

• 期限结构：短期贷款占比上升，因房贷投放增加及利率上行预期，银行倾向于缩短贷款期限。
• 行业分布：国有大行对制造业、交通运输业、公共事业等重点行业投放较多，非标资产减少；股份行中，兴业银行对制造业投放最多，光大银行对水利、环境和公共设施管理业投放显著。
• 不良率：个人贷款不良率较低（如建行0.42%），对公贷款中采矿业、制造业、批发零售业不良率较高；招商银行采矿业不良率显著改善。

负债端趋势

• 存款竞争：受余额宝、货币基金等分流影响，存款成为主要负债来源。
• 结构性存款：规模增长迅速，2018年3月接近8.8万亿，存款成本上升。
• 同业融入：占比低于33%，已基本调整到位。

风险识别

• 非标资产风险：因资管新规限制，非标资产规模收缩，银行需主动调整资产结构。
• 流动性风险：同业资产减少，银行需加强负债端管理，特别是存款成本上升。
• 利率风险：贷款利率上行，银行倾向于投放短期贷款以提高收益。
• 行业风险：部分行业如采矿业、制造业不良率较高，需谨慎信贷投放。

总结

2018年银行业面临多重挑战与转型机遇。在监管趋严、金融去杠杆背景下，资产端需优化结构，减少非标资产，增加贷款投放。负债端则需应对存款竞争，提升存款成本管理能力。整体来看，银行在利率上行预期下，倾向于缩短贷款期限，提高收益。同时，贷款行业投向对银行的不良率有直接影响，需关注重点行业风险。