20180706-华创证券-电商渠道草根调研系列报告_27页_1mb

电商渠道草根调研系列报告总结（2018年7月）

核心内容概览

本报告主要分析了2018年6月中国食品饮料、家用电器、纺织服装、美妆饰品、零食、保健品、乳制品和调味品等行业在电商渠道的表现。整体来看，多个行业在6月实现增长，部分品类表现尤为突出。

食品饮料行业

主要观点

• 白酒行业：六月销售额实现正增长（+12%），增速较五月份有所回升。伊力特（+196%）、泸州老窖（+131%）和剑南春（+89%）表现最佳。
• 啤酒行业：六月增速稳中有增（+52%），哈尔滨（+236%）、百威（+209%）和科罗娜（+113%）为增长最快的品牌。
• 黄酒行业：六月销售额增速大幅回升（+42%），沙洲优黄（+63%）表现突出。
• 零食电商：六月增速稳定（+19%），百草味（+57%）和良品铺子（+51%）表现优异。
• 保健品行业：六月增速略有回落（+41%），汤臣倍健（+51%）表现最优。
• 乳制品行业：六月同比增速有所回落（+19%），蒙牛（+72%）增速最快。
• 调味品行业：六月总体增速稳定略降至45%，李锦记、欣和保持较快增长，千禾增速有所回落。

关键信息

• 白酒线上平均客单价为211元，同比上涨13%。
• 五粮液控货挺价效果初显，商超渠道库存处于历史较低水平。
• 京东普五新款下架，天猫洋河价格上行。
• 零食行业山核桃/坚果/炒货占比最高，达24.59%。
• 乳制品线上销售额主要由蒙牛、伊利和光明贡献，其中蒙牛增速最快。

家用电器行业

主要观点

• 六月整体增速稳定，海尔表现最优，六月销售额同比增长67%。
• 厨电行业：六月同比增速为17%，线上渗透率较高，2017年阿里渠道销售额超过360亿元。
• 空调行业：六月增速降低至20%，但仍是增速较快的子行业之一。
• 电动牙刷和按摩器材：增速最快，分别达到112%和103%。

关键信息

• 海尔、老板、方太和美的等品牌在电商渠道表现良好。
• 莱克和飞科在电商渠道保持稳定增长，其中莱克二季度增速在20%以上。
• 吸尘器、美发等子行业增速回升。

纺织服装与美妆饰品行业

• 纺织服装行业：六月增速回暖，优衣库表现最优。
• 美妆饰品行业：六月珀莱雅表现最优。

总结

整体来看，2018年6月，多个行业在电商渠道实现增长，尤其是白酒、啤酒、零食和厨电等品类表现突出。部分品牌如伊力特、哈尔滨、百威、百草味和汤臣倍健在各自领域表现优异，显示出较强的市场竞争力。同时，行业间存在差异，如乳制品和调味品增速有所放缓，而家电行业在部分细分领域如电动牙刷和按摩器材维持高增长。报告指出，市场趋势与品牌策略对行业表现有重要影响，尤其是价格调整和库存管理对白酒行业的影响较为显著。