20171212-华创证券-电商渠道草根调研系列报告_22页_1mb

报告摘要

电商渠道草根调研系列报告总结

核心内容概述

本报告由华创证券于2017年11月发布，内容涵盖食品饮料、家用电器、纺织服装、医药电商等行业的电商渠道表现。报告基于草根调研数据，分析了各细分领域的销售增速、品牌表现、价格变化及行业趋势，旨在为投资者提供参考信息。

食品饮料行业

白酒电商表现

整体趋势：十一月白酒行业销售额增速为-42%，较前两个月略有下滑，但双十一活动提升了客单价至294元，高于全年平均水平。
品牌表现：
- 伊力特：十一月销售额增速达+406%，表现最优。
- 水井坊：十一月销售额增速为+141%，位居第二。
- 茅台：零售价维持1299元，但飞天茅台在各大电商平台缺货严重。
- 普五：天猫售价上调至969元，其他平台保持稳定。
- 国窖1573：在1919平台售价上调至899元。
价格调整：名酒品牌普遍上调终端价格，部分品牌如五粮液、国窖1573、洋河、古井贡酒等在不同平台有不同程度的上调。

零食电商表现

整体趋势：十一月零食电商销售额同比略有下滑（-6%），但部分细分品类如坚果炒货占比提升至20%以上。
品牌表现：
- 来伊份：十一月增速为+93%。
- 百草味：十一月增速为+50%，且在阿里渠道年初至今零售额超过28亿元，同比增速达59%。
- 良品铺子：增速略微回调至+8%。
- 三只松鼠、周黑鸭、好想你：增速下滑。

保健品电商表现

整体趋势：自六月起进入旺季，十一月增速达+53%，保持高位增长。
品牌表现：
- SWISSE：十一月增速最快，达+88%。
- 汤臣倍健：主品牌增速为+78%，延续高增长态势。
- 肌肉科技（西王食品）：本月增速为+78%，上半年中国市场销售额近1亿元，全年3亿元出厂收入目标不变。
- 其他品牌：除康比特外，同比增速均大幅上涨。

乳制品与调味品电商表现

乳制品：十一月同比增长29%，伊利表现突出，增速达+145%；蒙牛、光明增速分别为+73%和+13%。
调味品：十一月总体增速为+22%，千禾表现最佳，增速达+444%；海天亦呈现加速增长趋势。
客单价：千禾最高，达37元，欣和、海天、李锦记也高于行业平均水平。

家用电器行业

整体趋势

十一月家电行业整体表现良好，线上促销活动带动销售增长。
主要增长点：空调、冰箱、电动牙刷、洗衣机、吸尘器等品类表现亮眼，其中空调增速达+123%，为最快增长品类。

品牌表现

美的：十一月增速为+149%，表现最优。
海尔：十一月增速为+131%。
荣泰：十一月增速为+104%，表现稳定。
其他品牌：
- 莱克：本月同比增长+74%，年初至今同比增速达+64%。
- 飞科：线上销售额略有下滑，但电商渠道占比接近50%。

子行业表现

厨电行业：十一月增速为+26%，但较前半年有所放缓。
按摩器材：增速回落至+60%。
电动牙刷：保持较高增长，增速为+78%。
洗衣机、冰箱、电视机、吸尘器：增速稳定，均保持在较高水平。

纺织服装行业

海澜之家：十一月表现亮眼，具体增速未明确提及，但整体行业在促销期间表现良好。

医药电商行业

整体趋势：十一月行业保持高增长，具体增速未详细列出。
主要品牌：未提供详细数据，但整体行业表现强劲。

关键信息总结

食品饮料

伊力特、水井坊线上表现突出，增速分别为+406%和+141%。
名酒品牌普遍上调终端价格，茅台因限价政策保持稳定，但缺货严重。
千禾调味品客单价最高，达37元，表现最优。

家用电器

美的、海尔、荣泰电商渠道表现最优，增速分别为+149%、+131%、+104%。
空调、冰箱、电动牙刷、洗衣机、吸尘器等子行业保持稳定增长。
莱克吸尘器增速达+74%，表现优异。

零食与保健品

来伊份、百草味维持高增长，百草味在阿里渠道年初至今零售额超28亿元。
保健品行业自六月进入旺季，SWISSE、汤臣倍健等品牌增速显著。

乳制品与调味品

伊利、蒙牛、光明等品牌乳制品线上增速分别为+145%、+73%、+13%。
千禾调味品表现最佳，增速达+444%，海天、欣和、李锦记等品牌亦有良好表现。

主要观点

白酒行业：整体增速放缓，但部分品牌如伊力特、水井坊线上表现强劲；名酒品牌普遍上调终端价格，市场集中度进一步提升。
零食与保健品行业：十一月整体增速放缓，但部分品牌如百草味、SWISSE、汤臣倍健仍保持高增长；保健品行业进入旺季，增长势头强劲。
家用电器行业：十一月整体景气度提升，空调、冰箱、电动牙刷等品类增速最快，美的、海尔、荣泰表现突出。
乳制品与调味品行业：伊利、千禾等品牌表现优异，行业需求持续回暖，三四线城市成为增长新引擎。

总结

本报告提供了2017年11月各行业电商渠道的详细表现，涵盖白酒、零食、保健品、乳制品、调味品及家用电器等多个领域。整体来看，尽管部分行业在十一月出现增速放缓，但仍有多个品牌表现突出，如伊力特、水井坊、百草味、SWISSE、莱克等。同时，名酒品牌普遍上调终端价格，市场热度持续。报告强调了各行业在促销期间的表现及未来增长潜力，为投资者提供了有价值的参考信息。

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