2022-04-10-普华永道-2021年企业并购市场回顾_-_医药和生命科学行业_30页_973kb

年企业并购市场回顾（2021）

医药行业

1. 整体表现：

   • 并购交易782笔，总金额344亿美元，较2020年略有下降（金额下降约14.2%），但交易数量增长约14.4%。
   • 平均交易规模下降至约4400万美元，剔除超大型交易后，整体金额基本与2020年持平。

2. 市场参与者：

   • 财务投资者主导：占交易金额比例达70%，包括私募股权（PE）及风险投资（VC）机构。
   • 战略投资者活动疲软：国内战略交易数量从2020年的293起降至175起，平均交易规模下降25%。

3. 细分赛道：

   • 生物及生物技术：交易金额占比超60%，细胞与基因技术、mRNA疫苗等创新疗法驱动增长。
   • 传统制药：受超重磅交易影响，交易数量同比减少，但并购金额小幅增长。

4. 海外并购：

   • 交易数量达53笔，总金额26亿美元，较2020年显著恢复。热门领域包括创新药、抗肿瘤和神经疾病疗法。

医疗器械行业

1. 整体表现：

   • 交易宗数471起，交易金额101亿美元，两者均创下近五年新高，同比增长26%和60%。

2. 市场参与者：

   • 财务投资者主导，但PE/VC占比略有下降，企业私有化及基石投资成为主要形式。

3. 细分赛道：

   • 体外诊断（IVD）：交易金额同比增长37.5%，疫情持续推动检测需求。
   • 影像设备：交易金额增长至15.14亿美元，AI医学影像关注度上升。
   • 心血管介入产品及耗材：交易金额占器械类总额的33.5%，持续增长。

4. 海外并购：

   • 全年披露交易31笔，总金额17.07亿美元，较2020年增长89%。热门领域为高端医疗器械、医美产品及诊疗设备。

IPO趋势

• 创业板、科创板及港股为主要上市平台，57家医药企业2021年完成IPO，融资总额约80亿元人民币。
• 招股数量及总金额创历史新高，IPO领域覆盖创新药研发、CRO、医美器械等。

数据说明

• 并购交易统计基于公开数据及普华永道分析，仅涵盖对外公布的交易，不排除未完成案例。
• 交易金额仅包含已披露金额，统计口径及规则在各机构间存在一定差异。