2022年企业并购市场回顾-中国医药和生命科学行业-普华永道_37页_5mb

2022年中国物流行业在疫情反复、内需收缩及外需不振背景下，面临多重压力。全年共发生110宗并购交易，同比减少80宗，交易金额降至584亿元，为2016年以来第二低水平。行业呈现数智化与整合并行趋势，物流智能信息化、综合物流交易相对活跃，而快递快运、城市新零售物流交易降至历史低位。

交易量级转向中小型，产业投资者主导市场，贡献70%交易金额（409亿元），金融投资者参与减少40%。股权收购占比提升至62%，大型交易减少27宗。交易区域集中于江浙沪（占比25%）、粤港澳（29%）及北京（14%），合计贡献74%交易数量和73%交易金额。出境交易仅3宗，金额26亿元，受疫情及地缘政治影响低迷。

细分领域中，物流智能信息化交易50宗（占比45%），交易金额63亿元；综合物流交易28宗（占比26%），金额164亿元；物流仓储交易10宗，金额121亿元；快递快运仅6宗，金额101亿元，主要为京东收购德邦。其他领域如城市新零售物流仅4宗，金额32亿元。头部企业通过并购巩固地位，如京东物流通过收购德邦强化快运能力，嘉里物流收购Topocean及Haptrans扩展跨境网络。

政策推动行业转型，"十四五"规划强调现代流通体系与物流枢纽资源整合，智慧物流、绿色物流成为重点。ESG理念推动"公转铁、公转水"及新能源应用，如屋顶光伏和智能设备。物流与制造业、新能源等产业融合加速，部分企业通过战略投资/增资拓展产业链。

2022年物流行业IPO与上市交表企业共11家，主要集中于综合物流和智能信息化领域。北交所上市企业如国航远洋、宁波远洋等，反映政策对融资渠道的拓宽。未来展望中，行业预计将继续深化数智化转型，推动绿色物流发展，产业投资者主导整合，金融投资者关注科技型标的。跨境物流受"一带一路"及RCEP影响，可能成为新增长点。随着经济复苏，行业集中度提升，物流服务商向综合化、智能化方向发展。