20230924-华安证券-中航沈飞-600760.SH-业绩稳健增长_高质量发展可期_4页_309kb

中航沈飞证券研究报告总结

事件描述

公司于9月19日完成工商变更登记，注册资本变更为人民币27.56亿元。

公司概况

中航沈飞是我国航空防务装备的主要研制基地，经营稳健。2023年上半年实现营业收入23.15亿元，同比增长16.85%;归属于上市公司股东的净利润14.93亿元，同比增长334.6%。公司核心竞争力强，在科研、生产、试验等方面具有领先优势，获多项专利和奖项。

关键数据与增长率

• 营收同比增长：16.85%
• 扣非净利润同比增长：310.1%
• 精选财务指标：
  • 2022年净利润33.05亿元，同比增长3.46%;
  • 2023-2025年预测净利润分别为295.4亿、376.7亿、468.4亿，年均增速275%;
  • P/E倍数从70倍降至约3倍。

投资建议

维持“买入”评级。预计未来增长强劲，建议投资者关注。

风险提示

军品订单及产品交付不确定性可能影响业绩。