20240829-浙商证券-中航沈飞-600760.SH-中航沈飞点评报告_中报扣非归母净利润同增11_静待需求合同落地_4页_573kb

中航沈飞（600760）发布2024年半年度报告。2024年上半年，实现营业收入2162.5亿元，同比下降65.9%，主要因合同签订进度延后；扣非归母净利润1588亿元，同比增长1051%；归母净利润1618亿元，增长839%。毛利率升至125.3%，净利率达7.47%，研发投入率创五年新高为26.3%。公司全年收入预算完成42.38%，预计全年净利润增长2500%。子公司吉航维修营收增长3460%。分析师维持“买入”评级，预测2024-2026年净利润年增26%、22%、17%，PE从30倍降至21倍。风险包括军品订单需求不及预期和新机型研制进度延迟。