20211010-安信证券-仓位和资金流_资金流向体现类滞胀避险特征_行业配置高切低_21页_3mb

金融工程定期报告总结

核心内容概览

本报告主要分析了2021年10月10日前后北向资金、南向资金、基金发行与仓位、ETF资金流向及主力资金流情况，旨在为市场参与者提供关于资金动向和行业配置的参考。

主要观点

• 北向资金：整体呈现资金流出趋势，但配置盘持续加仓，交易盘则有所流出。
• 行业配置：北向资金近期重点配置医药、电力设备及新能源、食品饮料等行业，同时减持金融、上游等板块。
• ETF轮动：基于北向资金流入情况，构建了双周频和五周频ETF轮动组合，推荐医药ETF、食品ETF、光伏ETF、银行ETF等。
• 基金发行：节前新成立基金数量和募集金额有所回落，但偏债型基金募集规模仍居前列。
• 基金仓位：股票型、混合型和灵活配置型基金仓位均有所下调，且处于历史较低水平。
• ETF份额变化：股票型ETF净流入微弱，但港股和黄金类ETF获增持，中概互联ETF规模接近250亿元。
• 主力资金：整体呈净流出，仅食品饮料获净买入。

关键信息

北向资金席位数据

• 整体流入情况：北向资金配置盘近三个月净流入754.98亿元，交易盘净流入-199.10亿元。上周配置盘流入5.40亿元，交易盘流出-27.99亿元，合计净流出-22.59亿元。
• 板块流入结构：近三个月科技和中游板块呈现明显净流入，金融、上游及下游流入情况反复。上周金融板块开始大幅流出，中游和下游流入增加。
• 行业资金流向：上周主要净流入行业包括食品饮料、电力设备及新能源、房地产、煤炭、电力及公用事业等；电子、有色金属、医药、非银行金融、银行等录得流出。
• ETF组合推荐：双周频组合推荐医药ETF、食品ETF、光伏ETF、银行ETF华夏、碳中和龙头ETF、半导体ETF；五周频组合推荐食品饮料ETF、医药ETF、电子ETF、上海国企ETF。

南向资金数据

• 南向资金净流入：南向资金近一年净流入显著，主要集中在港股互联网产品和中概互联ETF。
• 持有个股变动：南向资金增持腾讯控股、华润电力、中国神华等，减持比亚迪电子、信义光能、小米集团-W等。

基金发行与仓位

• 新成立基金：节前国内新成立基金42只，募集总金额355.88亿元。偏债型基金募集金额靠前，偏股型基金中易方达核心智造、鹏华品质精选A等金额较高。
• 基金仓位：股票型基金仓位为87.71%，混合型为80.90%，灵活配置型为57.89%。所有类型基金仓位均较前一周有所下调。
• ETF份额变化：股票型ETF净流入0.56亿元，中证500类ETF遭减持，港股类和黄金类ETF获增持，中概互联ETF规模接近250亿元。

主力资金流

• 整体趋势：主力资金总体净流出，仅食品饮料获净买入，其他行业如银行、农林牧渔、消费者服务、家电等占优，化工、有色、电新、机械、公用事业等呈净流出。

数据来源与方法说明

• 数据来源为Wind数据库和香港证券交易所披露易。
• 剔除持仓占流通市值比低于2%的个股，以减少噪声。
• 通过分析配置盘与交易盘的持仓变化，构建ETF轮动组合。

图表与数据展示

• 图表包括北向资金流入流出情况、ETF轮动组合表现、基金仓位变化等，帮助直观理解资金流向和市场趋势。

风险提示

• 数据全部来自公开市场，可能存在统计日期和口径差异，建议投资者结合其他信息进行综合判断。