仓位和资金流：继续关注政策风险低、资金流入明显的补涨行业-20210809-安信证券-22页_3mb

2021年8月9日金融工程定期报告总结

核心内容概述

本报告分析了2021年8月8日的北向资金、南向资金、基金发行与仓位、ETF资金流动及主力资金流情况，为投资者提供市场趋势和行业配置的参考。整体来看，北向资金和南向资金均表现出对特定行业和个股的偏好，基金仓位仍处于历史高位，ETF资金呈现净流出趋势，而主力资金则以净卖出为主。

主要观点

北向资金

• 整体流入：北向资金配置盘和交易盘上周分别流入139.66亿元和-51.64亿元，合计净流入88.02亿元。
• 行业配置：配置盘主要流入电子、医药、建材、计算机、机械等行业，交易盘主要流入非银行金融、电子、传媒、有色金属、家电等行业。
• ETF信号：根据资金流动信号，推荐关注钢铁ETF、电子ETF、5GETF、军工ETF、家电ETF、软件ETF。
• 持仓集中度：北向资金持仓集中度下降，显示对重仓股的抛售风险需警惕。
• 行业轮动：配置盘和交易盘在行业轮动上存在分歧，科技板块为共识流入，而上游、下游板块则出现分歧。

南向资金

• 净流入情况：南向资金持有个股变动显著，部分个股如长城汽车、中芯国际等获大幅流入，但部分如腾讯控股、美团-W等遭遇大幅流出。
• 行业偏好：南向资金倾向于科技、消费类个股，但也对部分金融和地产股进行减持。

基金发行与仓位

• 基金发行：上周偏股基金发行数量和募集金额小幅回落，偏债型基金募集金额靠前。
• 基金仓位：股票型/混合型/灵活配置型基金仓位分别为88.36%、84.58%、58.77%，处于历史高位，略有下调。

ETF资金流动

• ETF净流出：上周股票型ETF净流出179亿元，宽基ETF净流出169亿元。
• 行业ETF表现：军工类ETF大幅上涨但获减持，芯片类和光伏类ETF获小幅流入，红利类ETF小幅增持。

主力资金流

• 净流出：主力资金总体净流出，制造业净卖出相对较少。
• 行业流出：家电、军工、汽车等净流出较少，电子、医药、有色、计算机等净流出较多。

关键信息

北向资金流入结构

• 配置盘：主要流入电子（50.35亿）、医药（48.19亿）、建材（24.76亿）、计算机（24.62亿）、机械（23.41亿）。
• 交易盘：主要流入非银行金融（26.89亿）、电子（22.94亿）、传媒（10.33亿）、有色金属（8.91亿）、家电（8.69亿）。
• 行业轮动ETF组合：
  • 双周频组合：钢铁ETF、电子ETF、5GETF、军工ETF、家电ETF、软件ETF。
  • 五周频组合：光伏ETF、电子ETF、化工ETF、计算机ETF。

南向资金持有个股变动

• 净流入：长城汽车（159亿）、中芯国际（85.75亿）、比亚迪股份（69.42亿）等获净流入。
• 净流出：腾讯控股（-1072亿）、美团-W（-533.71亿）、建设银行（-190.99亿）等遭遇净流出。

基金发行情况

• 偏股基金：上周新成立42只，募集金额452.16亿元，偏债型基金募集金额靠前。
• FOF基金：汇添富聚焦经典一年持有A募集金额29.99亿元。

基金仓位

• 股票型基金：当前仓位88.36%，处于历史75%百分位。
• 混合型基金：当前仓位84.58%，处于历史89%百分位。
• 灵活配置型基金：当前仓位58.77%，处于历史75%百分位。

ETF资金流动

• 净流出：股票型ETF净流出179亿元，宽基ETF净流出169亿元。
• 行业ETF：中证500类ETF净流入46.57亿元，上证50ETF净流入42.46亿元，沪深300类ETF净流入26亿元。
• 主题ETF：芯片类ETF净流入11.27亿元，光伏类ETF净流入3.38亿元。
• 大类资产：港股科技类产品近期回调但获持续买入。

风险提示

• 所有数据来源于公开市场，可能存在统计口径或时间差异，建议投资者注意市场波动风险。
• 北向资金重仓股持仓集中度下降，需关注其抛售风险。