仓位和资金流2021-08-02：北向资金调仓迹象明显，中游下游板块录得净买入-20210802-安信证券-22页_2mb

2021年08月02日 金融工程定期报告总结

核心内容概览

• 北向资金整体呈现净流出，但配置盘和交易盘的流入流出情况有所分化。
• 基金市场整体仓位处于历史高位，偏股主动型基金发行有所回落。
• 权益ETF资金大幅净流入，金融和消费类行业增持明显。
• 北向资金对中游、下游板块呈现净买入迹象，但需观察其持续性。

主要观点

北向资金

1. 整体资金流：

   • 北向资金上周配置盘净流入-45.57亿，交易盘净流入+1.65亿，合计净流出-43.92亿。
   • 从三个月数据来看，北向资金净流入约1158.13亿元，配置盘持续加仓1011亿元，交易盘净流入146.53亿元。

2. 板块结构：

   • 配置盘主要净买入计算机、食品饮料、医药、电子、电力设备及新能源板块。
   • 交易盘主要净买入有色金属、基础化工、食品饮料、家电、医药板块。
   • 本周配置盘和交易盘对中游、下游板块的净买入规模有所缩小，上游板块流出扩大。

3. 个股持仓：

   • 配置盘净买入较多的个股包括五粮液、迈瑞医疗、万华化学、韦尔股份等。
   • 交易盘净买入较多的个股包括美的集团、万华化学、中国平安、招商银行等。
   • 配置盘与交易盘在部分个股上存在分歧，如贵州茅台、宁德时代等。

4. ETF组合建议：

   • 基于北向资金细分席位的行业轮动，建议关注军工ETF、电子ETF、计算机ETF、5GETF、汽车ETF、有色ETF。
   • 建议关注双周频与五周频ETF组合，其中双周频组合包括军工ETF、电子ETF、计算机ETF、5GETF、汽车ETF、有色ETF，五周频组合包括光伏ETF、电子ETF、化工ETF、计算机ETF、银行ETF。

5. 资金集中度：

   • 北向资金持股集中度近期小幅反弹，需继续观察其是否持续。

南向资金

• 南向资金过去一个月对部分个股持股市值变动较大，如长城汽车、中芯国际、东岳集团等净买入较多，而部分个股如腾讯控股、美团-W、建设银行等净卖出较多。

基金市场

• 偏股主动型基金发行数量和募集金额近期小幅回落。
• 公募基金股票型、偏股混合型、灵活配置型基金仓位分别为88.84%、85.38%、59.80%，均处于历史高位。
• 偏债型基金募集金额靠前，如工银聚润6个月持有A、鹏华丰宁、新沃安鑫87个月定开。

ETF资金流

• 权益ETF上周净流入+132亿元，其中中证500类和科创创业类ETF获增持。
• 金融地产、医药、主要消费行业ETF获增持，军工类ETF也小幅增持。
• 信息技术类ETF遭减持，芯片类ETF小幅减持。

关键信息

北向资金

• 配置盘：净买入计算机、食品饮料、医药、电子、电力设备及新能源板块。
• 交易盘：净买入有色金属、基础化工、食品饮料、家电、医药板块。
• 行业分歧：配置盘与交易盘在中游、下游板块的净买入情况存在分歧，需进一步观察。
• ETF组合：
  • 双周频组合：军工ETF、电子ETF、计算机ETF、5GETF、汽车ETF、有色ETF。
  • 五周频组合：光伏ETF、电子ETF、化工ETF、计算机ETF、银行ETF。

南向资金

• 南向资金持有个股变动显著，部分个股如长城汽车、中芯国际、东岳集团获净买入，而部分如腾讯控股、美团-W、建设银行等遭净卖出。

基金发行与仓位

• 偏股主动型基金发行小幅回落，募集金额737.71亿元。
• 公募基金股票型、偏股混合型、灵活配置型基金仓位分别为88.84%、85.38%、59.80%，均处于历史高位。

ETF资金流

• 权益ETF上周净流入+132亿元，其中中证500类ETF净流入+61.42亿元，科创创业类ETF净流入+15.6亿元。
• 金融地产、医药、主要消费行业ETF获增持，军工类ETF也小幅增持。
• 信息技术类ETF遭减持，芯片类ETF小幅减持。

风险提示

• 数据全部来自公开市场数据，可能存在统计日期和统计口径差异。

结论

• 北向资金在配置盘与交易盘之间呈现分化，需进一步观察其流入的持续性。
• 基金市场整体仓位处于历史高位，偏股主动型基金发行有所回落。
• 权益ETF资金净流入显著，金融和消费类行业获增持，军工类ETF也小幅增持。
• 建议关注军工ETF、电子ETF、计算机ETF、5GETF、汽车ETF、有色ETF等ETF组合。