2022-03-21-莫尼塔投资-先进制造光伏周报_2022年1-2月组件出口翻倍增长_17页_767kb

报告摘要

莫尼塔研究部光伏行业分析总结

核心内容概述

本报告主要分析了2022年1-2月光伏产业链价格、装机量、出口情况及行业动态，同时总结了部分企业公告信息与技术产能规划，为投资机构和企业提供市场洞察。

主要观点

组件出口增长显著：2022年1-2月组件出口分别达到11.32GW和14.37GW，同比增长分别为96%和102%。出口金额分别为30.34亿美元和38.51亿美元，同比增长118%和127%。主要由印度和欧洲市场带动。
硅料价格维持高位：2022年1月初硅料价格开始反弹，本周价格为24.3万/吨，环比持平。预计3月硅片产量将环比增加1-2GW，硅料供给小于需求，短期内价格可能小幅上涨，全年降幅或低于市场预期。
硅片需求旺盛：硅片开工率维持高位，3月预计产量环比增加1-3GW。若坩埚供应不足，将加剧硅片供不应求，推动价格上涨。
电池片价格稳定：本周电池片价格未明显调整，但成本传导能力好于预期，需求端增幅放缓，预计后续价格将保持稳定。
组件价格未明显调整：组件价格保持稳定，但部分企业正在酝酿涨价，组件招标价格已有所上涨。
辅材价格稳定，部分材料供应紧张：光伏玻璃和胶膜价格保持稳定，但EVA粒子供应紧张，预计3月价格将上行。
行业整体高景气持续：2022年全球光伏装机量预计达到220-250GW，国内预计超80GW，分布式光伏占比有望继续超过50%。
硅料企业盈利有望超预期：硅料价格反弹，全年降幅或小于市场预期，硅料企业盈利有望提升，推荐关注通威股份、大全能源。
组件一体化龙头受益：具有成本优势和品牌影响力的组件一体化龙头（如晶科能源、晶澳科技、天合光能、隆基股份）将继续受益。
N型电池技术投资加速：PERC电池投资放缓，N型电池技术投资拉开序幕，TOPCon和异质结产能规划分别达103.25GW和77.15GW。

关键信息

一、产业链价格情况

硅料：
- 本周价格24.3万/吨，环比持平。
- 需求持续增长，硅片价格上涨带动硅料需求。
- 预计3月硅片产量将环比增加1-2GW，硅料供给小于需求，短期价格或小幅上涨。
硅片：
- 单晶166/182/210硅片均价分别为5.45元/片、6.70元/片、8.85元/片，环比持平。
- 电池片采购热情较高，需求增量高于硅片供给增量。
- 3月产量预计环比增加1-3GW，若坩埚供应不足，硅片价格将走高。
电池片：
- 166/182/210电池片主流成交价格分别为1.10元/W、1.14元/W、1.15元/W，环比持平。
- 成本传导能力好于预期，需求回暖，但增幅放缓，预计后续价格持稳。
组件：
- 各尺寸成交价格环比持平，分别为1.87元/W、1.89元/W、1.89元/W。
- 上游涨价及辅材成本上升，部分组件企业酝酿涨价，3月招标价格已有所上涨。
辅材：
- 光伏玻璃价格稳定，EVA和POE胶膜价格分别为13.5元/平米和15.5元/平米。
- 纯碱库存增加，价格保持稳定。
- EVA市场回暖，光伏料价格回升至23400元/吨，3月供应可能紧缺，价格具备上行空间。

二、装机量和出口统计

光伏装机：
- 2021年全国累计新增光伏装机53GW，同比增长10%。
- 12月新增装机18.2GW，环比增长212%。
- 分布式装机占比达55%，预计2021年Q4分布式新增装机量为13.5GW。
组件出口：
- 2022年1-2月组件出口分别达11.32GW和14.37GW，同比增长分别为96%和102%。
- 12月组件出口预计10.06GW，同比增长58%；出口金额预计27.35亿美元，同比增长78%。
逆变器出口：
- 2022年1-2月逆变器出口额合计8.36亿美元，同比增长22%。

三、行业动态

“风光火储”一体化布局：
- 永泰能源与长江电力、三峡集团合作设立合资公司，布局储能及其他新能源项目。
- 新疆首个“风光火储”清洁能源基地开工，总装机100万千瓦，总投资约65亿元。
新能源基地建设：
- 国家电投拟在云南永德县投建风光水储综合能源电站项目，预计总投资250亿元，近期装机240万千瓦。
- 包头市计划打造四个500万千瓦新能源开发基地，年内并网330万千瓦，带动投资700亿元。
甘肃嘉峪关光伏项目：
- 发布1GW光伏竞争性配置项目，要求储能规模不低于20%，放电时长不小于2小时。

四、公司公告

阿特斯：
- 2021年组件总出货量14.5GW，同比增长28%。
- 第四季度净营收15.3亿美元，同比增长47%。
清电能源集团：
- 在新疆哈密市打造光伏硅基示范产业园，规划年产20万吨多晶硅和60GW硅片。
聚和股份：
- 3月18日科创板IPO上会，专注于太阳能电池用正面银浆生产。
星帅尔：
- 拟投建2GW光伏组件项目，采用可转换公司债券融资。
奥特维：
- 中标晶科串焊机、划片机项目，总金额约1.4亿元。

五、技术产能统计

TOPCon产能：现有产能8.75GW，规划产能103.25GW。
异质结产能：现有产能约2.97GW，规划产能约77.15GW。
重点企业：
- 钧达股份：规划16GW异质结电池片项目，总投资112亿元。
- 隆基股份：规划22600MW TOPCon产能。
- 通威股份：规划1000MW多晶硅产能。
- 中来股份：规划13600MW异质结产能。