20220321-莫尼塔投资-先进制造光伏周报_2022年1-2月组件出口翻倍增长_17页_767kb

莫尼塔研究部行业分析总结

核心内容概览

莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司，专注于为全球大型投资机构及企业提供资本市场投资策略、信息数据和产业研究服务。2022年1-2月，光伏组件出口量大幅增长，分别达到11.32GW和14.37GW，同比增长96%和102%，主要由印度和欧洲市场推动。同时，硅料、硅片、电池片和组件价格保持稳定，但硅料价格存在反弹趋势，全年价格降幅或小于市场预期。行业整体保持高景气，2022年全球光伏装机量预计达220-250GW，国内有望超过80GW，分布式光伏占比预计超过50%。

主要观点

• 组件出口增长显著：2022年1-2月组件出口量翻倍增长，主要受益于印度和欧洲市场需求。
• 价格维持稳定：硅料、硅片、电池片和组件价格均保持稳定，但硅料价格可能在短期内小幅上涨。
• 行业高景气持续：尽管短期价格波动，但中长期光伏行业仍处于高景气周期，装机量和分布式光伏持续增长。
• 技术升级趋势明显：N型电池技术（如TOPCon和异质结）正成为新一代电池片技术，PERC投资放缓，N型技术投资加速。
• 企业动态活跃：多家光伏企业发布投资和上市计划，如阿特斯、永泰能源、星帅尔等，显示出行业扩张趋势。

关键信息

一、产业链价格情况

• 硅料：本周价格24.3万/吨，环比持平。硅料需求持续增长，主要受装机项目延后及海外需求旺盛影响。预计3月硅片产量将环比增加1-2GW，硅料供给不足可能导致价格小幅上涨。
• 硅片：单晶166/182/210硅片均价分别为5.45、6.70、8.85元/片，环比持平。硅片开工率维持高位，3月预计产量增加1-3GW，若坩埚供应不足，可能导致价格走高。
• 电池片：主流成交价格分别为1.10元/W、1.14元/W、1.15元/W，环比持平。电池片需求回暖，成本传导能力好于预期，但需求端增幅放缓，预计价格持稳。
• 组件：各尺寸组件价格保持稳定，主流成交价格分别为1.87元/W、1.89元/W、1.89元/W。部分企业酝酿涨价，但需考虑下游接受度。
• 辅材：光伏玻璃和胶膜价格暂无变化，EVA粒子供应将紧缺，价格有望上行。

二、装机量与出口统计

• 2021年光伏装机量：全国累计新增53GW，同比增长10%；12月新增18.2GW，环比增长212%。
• 分布式装机占比：2021年分布式新增装机量占55%，12月预计13.5GW。
• 户用装机：2021年12月新增5.09GW，环比增长78%；山东、河北、河南为户用装机前三省份。
• 组件出口：2022年1-2月分别达11.32GW和14.37GW，同比增长96%和102%；出口金额分别为30.34亿美元和38.51亿美元，同比增长118%和127%。
• 逆变器出口：2022年1-2月出口额合计8.36亿美元，同比增长22%。

三、公司公告

• 阿特斯：2021年组件出货量14.5GW，同比增长28%；第四季度净营收15.3亿美元，同比增长47%。
• 永泰能源：与长江电力、三峡集团合作设立合资公司，布局“风光火储”一体化项目。
• 黔源电力：拟增资1.8亿元投建贵州镇宁200MW光伏项目。
• 川投能源：拟分拆子公司至科创板上市。
• 协鑫新能源：拟出售7座光伏电站，总并网容量约85MW。
• 聚和股份：3月18日科创板IPO上会，专注于太阳能电池用正面银浆。
• 星帅尔：拟投建2GW光伏组件项目。
• 奥特维：中标晶科串焊机、划片机项目，金额约1.4亿元。

四、行业动态

• 新疆首个“风光火储”基地：中国华电乌鲁木齐100万千瓦风光电基地开工，总投资约65亿元。
• 云南永德县项目：国家电投拟投资250亿元建设风光水储综合能源电站，近期规划装机容量240万千瓦。
• 清电能源集团：在新疆哈密市建设光伏硅基示范产业园，规划年产20万吨多晶硅、60GW硅片。
• 财政部政策：推动解决可再生能源补贴资金缺口，支持绿色低碳发展。
• 包头新能源基地：2022年打造四个500万千瓦新能源开发基地，年内并网330万千瓦。
• 甘肃嘉峪关项目：发布1GW光伏竞争性配置项目，要求配储规模不低于20%。

五、异质结及TOPCon产能统计

• TOPCon：现有产能8.75GW，规划产能103.25GW，主要企业包括国电投、晶科、隆基等。
• 异质结：现有产能约2.97GW，规划产能约77.15GW，主要企业包括钧达股份、中智电力、晋能集团等。

风险提示

• 光伏装机量未达预期。
• 国内外光伏产业政策变化。
• 行业竞争格局恶化。

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