20161109-渤海证券-融资融券11月第2周周报_两融余额缓步上行_避险情绪尚未消散_14页_1mb

两融余额缓步上行，避险情绪尚未消散

核心内容总结

本报告为渤海证券研究所发布的2016年11月第2周融资融券周报，由分析师潘炳红撰写。报告主要分析了当周A股市场融资融券的变动情况、行业特征、ETF表现、个股动态及重大事件。

市场情况

• 两融余额：截至11月7日，沪深两融余额为9,217.94亿元，较前一周增长1.12%，占A股市场流通市值比重为2.35%，周成交额占比回升至8.85%。
• 融资与融券趋势：融资和融券均呈现增减仓交替现象，融资净买入额为26.06亿元，增速收窄近六成；融券净卖出额为4.76亿元，环比上升20%。
• 市场情绪：整体市场多空谨慎，交投活跃度未明显改善。美国大选不确定性抑制了风险偏好，避险情绪依然浓厚。
• 商品市场影响：煤炭价格高企导致国内工业品通胀预期上升，资金可能流向商品市场，对A股形成分流压力。

行业融资融券特征

融资情况

• 增仓行业：非银金融、有色金属、建筑装饰为融资增仓前三。
• 减仓行业：国防军工、银行、家用电器为融资减仓前三。
• 融资余额/流通市值比：
  • 最高：综合（8.27%）
• 融资买入额/成交额比：
  • 最高：纺织服装（25.75%）

融券情况

• 净增额最多行业：钢铁、建筑装饰、银行。
• 平仓量最大行业：非银金融、汽车、国防军工。
• 融券余额/流通市值比：
  • 最高：建筑装饰（2.39%）
• 融券卖出额/成交额比：
  • 最高：机械设备（21.94%）

行业多空博弈

• 双向平仓：机械设备、国防军工。
• 一致做多：非银金融、房地产、汽车。
• 一致做空：银行、家用电器。
• 多空博弈：建筑装饰、钢铁、采掘、有色金属、电子、纺织服装。

ETF 标的券表现

• ETF融资余额：合计340.87亿元，环比增长1.06%。
• ETF融券余额：合计11.97亿元，环比增长10.29%。
• 融资增仓ETF：9只，增幅最高为国债ETF（54.54%）。
• 融资减仓ETF：13只，降幅最深为南方300（-7.91%）。
• 融券增仓ETF：6只，增幅最高为广发500（75.39%）。
• 融券减仓ETF：5只，降幅最深为中小板（-27.22%）。
• ETF涨跌幅：
  • 涨幅前三：非银ETF（2.27%）、金地ETF（2.18%）、50ETF（1.08%）。
  • 跌幅前三：深100ETF（-0.36%）、中小板（-0.06%）。

个股标的券及重大事项

做多意向明显个股

1. 中信证券（600030） - 融资净增18,849.90万元
2. 兴业证券（601377） - 融资净增13,041.58万元
3. 西部证券（002673） - 融资净增24,676.34万元
4. 山西证券（002500） - 融资净增11,992.17万元
5. 中金黄金（600489） - 融资净增31,691.07万元

做空意向明显个股

1. 海通证券（600837） - 融券净增70.44万元
2. 潞安环能（601699） - 融券净增329.98万元
3. 光大银行（601818） - 融券净增244.89万元
4. 中国电建（601669） - 融券净增38.91万元
5. 兴业银行（601166） - 融券净增175.60万元

重大事件

$\bullet$ 增发预案

• 广汽集团（601238）：11月1日发布定向增发董事会预案。
• 陕西金叶（000812）：11月5日发布定向增发董事会预案。

$\bullet$ 分红预案

• 无标的股票公布分红预案。

$\bullet$ 业绩预告

• 香雪制药（300147）：预计净利润约6,205.43万元~10,637.87万元，同比下降40%~65%。
• 云天化（600096）：预计全年业绩亏损。
• 六国化工（600470）：预计全年业绩亏损。

$\bullet$ 重要股东增减持

• 增持：共11只股票被重要股东增持，其中福星股份（000926）和新力金融（600318）增持较多。
• 减持：共21只股票被重要股东减持，其中银江股份（300020）和华平股份（300074）减持较多。

$\bullet$ 员工持股计划

• 上周有标的股票公布员工持股计划，但未提供具体数据。

$\bullet$ 停复牌

• 拟复牌个股：
  • 航天长峰（600855）：11月9日复牌
  • 航天电器（002025）：11月11日复牌
  • 得润电子（002055）：11月14日复牌
  • 陕国投A（000563）：11月14日复牌

投资评级说明

• 公司评级标准：
  • 买入：未来6个月内相对沪深300指数涨幅超过20%
  • 增持：未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于10%~20%之间
  • 中性：未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间
  • 减持：未来6个月内相对沪深300指数跌幅超过10%
• 行业评级标准：
  • 看好：未来12个月内相对于沪深300指数涨幅超过10%
  • 中性：未来12个月内相对于沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间
  • 看淡：未来12个月内相对于沪深300指数跌幅超过10%

重要声明

• 本报告信息来源于公开资料，渤海证券对其准确性和完整性不作任何保证。
• 报告内容不构成投资建议，不构成买卖出价或询价。
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