20160914-渤海证券-融资融券9月第2周周报_风险偏好持续趋紧_多头减仓避险_14页_952kb

风险偏好持续趋紧，多头减仓避险 - 融资融券9月第2周周报总结

核心内容

本报告分析了2016年9月第2周融资融券市场动态，指出市场整体呈现避险情绪升温、多头减仓的趋势。融资融券余额为9,009.60亿元，环比上升0.11%，占A股流通市值比重为2.41%，周成交额占比扩大至9.41%。融资与融券余额分别增长0.11%和0.32%，但空头增量显著收窄。

主要观点

• 市场情绪：整体市场风险偏好趋紧，做多意愿减弱，避险情绪快速升温。
• 政策影响：近期多项“维稳”和降杠杆政策密集出台，包括证监会修订并购重组规则、沪深交易所发布分级基金指引、中证登联合交易所征求意见、央行重启28天期逆回购等。这些措施有助于防范系统性风险，并为应对美元加息预留政策空间。
• 交投活跃度：中秋假期临近，市场交投活跃度或有所下滑。

关键信息

融资与融券情况

• 融资：日均融资买入额为482.47亿元，环比上升22.41%；日均融资偿还额为480.44亿元，环比上升20.86%。截至本周一，融资净买入额为-32.75亿元，净流出规模与前一日基本相当。
• 融券：日均融券卖出额为4.54亿元，环比下降25.65%；日均融券偿还额为4.35亿元，环比下降21.85%。空头在时隔两日后微幅加仓，但操作仍以谨慎为主。

行业融资融券特征

• 融资方面：家用电器、银行和建筑装饰净增额最多，非银金融、纺织服装和国防军工平仓量最大。
• 融券方面：非银金融、建筑装饰和通信增仓最多，钢铁和汽车减仓最多。
• 双向平仓行业：钢铁、采掘等5个行业遭遇双向平仓。
• 一致做多行业：汽车、化工、食品饮料和电子被一致做多。
• 一致做空行业：非银金融、房地产、综合等被一致做空。
• 多空博弈行业：家用电器、建筑装饰等呈现多空博弈。

个股融资融券意向

• 做多意向明显个股：国中水务（600187）、碧水源（300070）、三峡水利（600116）、三聚环保（300072）、安徽水利（600502）。
• 做空意向明显个股：华泰证券（601688）、海通证券（600837）、三一重工（600031）、保利地产（600048）、中国铁建（601186）。

个券重大事件

• 定向增发：中国一重（601106）、新力金融（600318）、创业环保（600874）公布定向增发董事会预案。
• 融资买入暂停：全柴动力（600218）因融资监控指标达25%，被暂停融资买入，恢复时间另行通知。

重要股东增减持

• 增持：7只个股被重要股东增持，包括洪涛股份、世荣兆业、冠城大通、金证股份、格力电器、东华软件、乐视网等。
• 减持：30只个股被重要股东减持，包括拓维信息、步步高、海大集团、东港股份、九州通、南玻A、大华股份、阳光照明、宇通客车等。

员工持股计划

• 上周未有股票公布员工持股计划。

停复牌情况

• 截至9月12日，共有48只股票停牌，本周无股票复牌。

结论

整体来看，市场风险偏好趋紧，融资融券市场呈现多头减仓、空头谨慎操作的格局。政策层面的“维稳”和降杠杆措施对市场情绪产生一定影响，同时中秋假期临近，市场交投活跃度可能下降。各行业和个股的融资融券情况反映了市场对不同板块的偏好差异，投资者需关注政策变化及市场情绪动向，合理调整投资策略。