20160413-渤海证券-融资融券4月第2周周报_多空博弈_两融规模缓步企稳_18页_919kb

多空博弈，两融规模缓步企稳

核心内容

2016年4月第2周，沪深两市融资融券余额为8,898.79亿元，较前一周增长1.80%，占A股市场流通市值比重为2.46%，周成交额占比回升至9.45%。整体来看，市场多空博弈延续，双方操作以谨慎为主。融资方面，多头在时隔两日后再度建仓，单日融资净买入额为52.13亿元，基本冲抵了前期的净流出；空头连续第四个交易日加仓，但规模增长乏力，预计上行空间有限。

主要观点

• 市场整体情况：上周大盘震荡盘整，融资融券余额小幅增长，但增幅有限，显示市场资金流动相对平稳。
• 多空博弈：融资方面，多头开始积极建仓，融资净买入额回升；空头虽持续加仓，但增长乏力，说明市场整体情绪偏谨慎。
• 资金动向：由于楼市、债市略有降温，资金重回股市，但因缺乏明显利好，风险偏好尚未明显修复。

行业融资融券特征

• 融资方面：除钢铁外，各行业均表现为增仓，排名前三的是综合、电气设备和轻工制造。
• 融券方面：钢铁、电子和纺织服装的净增额最多，而银行、有色金属则出现平仓。
• 行业表现：综合行业融资余额占流通市值比最高（8.39%），其融资买入额占成交额之比也最高（22.83%）；轻工制造、银行和有色金属等8个行业被一致做多，钢铁被一致做空，其余行业呈现多空博弈。

ETF 标的券

• 截至4月11日，22只ETF标的券融资余额合计412.96亿元，环比下降0.85%；融券余额合计12.19亿元，环比上升1.85%。
• 融资方面，南方300增幅最高（56.55%），而红利ETF降幅最深（-23.68%）。
• 融券方面，广发500增幅最高（49.32%），而180ETF、300ETF和中小板减仓，降幅分别为-20.01%、-10.79%和-0.13%。
• 从涨跌幅来看，广发500涨幅最大（3.11%），而金融ETF跌幅最大（-1.56%）。

个股标的券及重大事项

• 做多意向最明显的个股包括：中国建筑、民生银行、中国中车、鹏博士和建设银行。
• 做空意向最明显的个股包括：宝钢股份、中国中铁、国电电力、际华集团和海通证券。
• 重大事件：
  • 增发预案：9只股票公布定向增发预案，其中顺发恒业已获证监会批准。
  • 分红预案：40只股票公布分红预案，皖新传媒涉及高送转。
  • 业绩预告：53只股票发布业绩预告，其中13家公司业绩预增，部分公司业绩预减或首亏。
  • 重要股东增减持：8只股票发生重要股东增持，2只发生减持。
  • 员工持股计划：本周未有股票公布员工持股计划。
  • 停复牌：7只股票本周复牌，包括恒瑞医药、三友化工、辽宁成大、永泰能源、东北证券、科大讯飞和四维图新。
  • 标的券调整：五矿稀土和华菱星马因被实施退市风险警示，于4月11日和12日起被调出融资融券标的证券名单。

关键信息

• 融资数据：日均融资买入额为635.61亿元，环比上升13.16%；日均融资偿还额为604.32亿元，环比上升6.16%。
• 融券数据：日均融券卖出额为1.42亿元，环比下降19.34%；日均融券偿还额为1.26亿元，环比下降19.75%。
• 个股表现：中国建筑、民生银行等做多意向明显，而宝钢股份、中国中铁等做空意向显著。
• 行业动态：综合、电气设备、轻工制造为融资主力，钢铁、电子、纺织服装为融券主力。
• 市场情绪：整体风险偏好尚未明显修复，资金回流股市迹象明显，但市场仍处于观望状态。

总结

综上所述，4月第2周两融规模缓步企稳，市场多空博弈持续，资金回流股市但风险偏好修复仍需时间。各行业融资融券情况分化，综合、电气设备、轻工制造为融资主力，钢铁、电子、纺织服装为融券主力。部分个股和ETF出现显著的做多或做空意向，同时有股票因重大事项调整或复牌，投资者需关注相关动态。