20160128-渤海证券-融资融券近期观点_两融余额持续缩水_避险情绪升温_18页_1mb

报告摘要

两融余额持续缩水，避险情绪升温

核心内容概览

2016年1月19日至25日期间，A股市场融资融券余额持续下降，两市融资融券余额跌至9,775.38亿元，较前一周下降2.17%，占A股市场流通市值比重为2.85%。融资买入额占A股成交额之比小幅回升至8.46%。融资余额出现罕见的十六连降，而融券余额则有所回升，空头部分了结后继续持仓观望。整体来看，投资者避险情绪升温，预计短期内两融扩张可能性不大。

主要观点

融资与融券趋势：融资持续平仓，融券交易曾大幅加仓，但整体趋势显示融资余额大幅下降，融券余额小幅回升。
市场情绪：由于人民币汇率维稳任务，降准预期落空，同时索罗斯公开做空美股和新兴市场货币，导致投资者避险情绪升温。
行业表现：融资方面，非银金融、银行与综合行业减仓最明显；融券方面，银行、钢铁和电子行业平仓量最大。近七成行业遭遇双向平仓，非银金融、食品饮料、机械设备等行业被一致做空。
个股表现：做多意向最明显的是民生银行、金地集团、中工国际、西山煤电和中源协和；做空意向最明显的是中国平安、中信证券、农业银行、宝钢股份和中国中车。
增发与业绩预告：共有8只股票公布定向增发预案，47只股票发布业绩预告，其中19只业绩预增，28只业绩预减或首亏。
股东增减持：上周有48只股票发生重要股东增减持，其中37只增持，11只减持。风帆股份、中环股份、生物股份等公司出现多次增持。
复牌情况：本周有中珠控股、皖江物流和东华软件复牌，投资者可适当关注。

关键信息

融资融券数据

两市融资融券余额：截至2016年1月25日，为9,775.38亿元，较前一周下降2.17%。
融资买入额：日均融资买入额为436.68亿元，环比上升2.54%。
融资偿还额：日均融资偿还额为480.00亿元，环比下降13.70%。
融券卖出额：日均融券卖出额为1.49亿元，环比上升47.54%。
融券偿还额：日均融券偿还额为1.41亿元，环比上升18.29%。
融资净流出：25日多头单日净流出稳定在40亿元左右，全周未现集中抛售。
融券净增：空头部分了结后，继续持仓观望。

行业表现

融资减仓行业：非银金融、银行、综合行业减仓最明显。
融券平仓行业：银行、通信、钢铁行业平仓量最大。
行业融资余额/流通市值：最高为综合（9.57%）。
行业融资买入额/成交额：最高为电子（19.94%）。
行业融券余额/流通市值：最高为非银金融（4.12%）。
行业融券买入额/成交额：最高为电子（19.94%）。
双向平仓行业：近七成行业遭遇双向平仓，非银金融、食品饮料、机械设备等行业被一致做空。

ETF 标的券

ETF 融资余额：合计471.03亿元，较前一周下降5.47%。
ETF 融券余额：合计10.88亿元，较前一周下降2.17%。
融资增仓ETF：近半数ETF加仓，黄金ETF增速最高（286.50%）。
融券增仓ETF：4只ETF出现增仓，治理ETF增幅最大（6.67%）。
ETF 涨跌幅：涨幅前三为黄金ETF（1.12%）、广发500（0.67%）、深成ETF（0.65%）；跌幅前三为金地ETF（-2.33%）、治理ETF（-1.71%）、MSCIA股（-1.01%）。

个股表现

做多意向最明显个股：民生银行（600016.SH）、金地集团（600383.SH）、中工国际（002051.SZ）、西山煤电（000983.SZ）、中源协和（600645.SH）。
做空意向最明显个股：中国平安（601318.SH）、中信证券（600030.SH）、农业银行（601288.SH）、宝钢股份（600019.SH）、中国中车（601766.SH）。

重大事件

增发预案：8只股票公布增发预案，其中5只为定向增发。
分红预案：无股票公布分红预案。
业绩预告：47只股票发布业绩预告，19只业绩预增，28只业绩预减或首亏。
重要股东增减持：37只股票被增持，11只股票被减持。风帆股份、中环股份、生物股份等公司出现多次增持。
员工持股计划：5只股票公布员工持股计划，金证股份为其中之一。

复牌情况

本周复牌股票：中珠控股（600568.SH）、皖江物流（600575.SH）、东华软件（002065.SZ）。

总结

本报告总结了2016年1月19日至25日期间A股市场融资融券情况，分析了市场整体趋势、行业表现、ETF 标的券、个股表现及重大事件。数据显示，融资余额持续下降，融券余额小幅回升，投资者避险情绪升温。行业方面，融资和融券趋势显示非银金融、银行、综合行业减仓最明显，近七成行业遭遇双向平仓。个股表现方面，民生银行、金地集团、中工国际、西山煤电和中源协和做多意向明显，而中国平安、中信证券、农业银行、宝钢股份和中国中车做空意向显著。此外，有8只股票公布增发预案，47只股票发布业绩预告，37只股票被增持，11只股票被减持，5只股票公布员工持股计划，3只股票复牌。整体来看，市场情绪偏谨慎，投资者应关注避险策略及市场动态。

展开完整摘要