20201018-光大证券-光大金工定增周报_本周新增过会项目数量大幅提升_高瓴资本大比例参与凯莱英定增项目_18页_4mb

本周定增市场总结

核心内容概览

本周定增市场呈现积极态势，新增过会项目数量显著上升，同时高瓴资本在凯莱英定增项目中大比例参与。报告从资产端和资金端两个角度分析定增市场动态，涵盖新增预案、证监会批准项目、完成发行项目及限售股解禁情况，以及公募基金、私募产品等财务投资者的参与情况。

资产端分析

新增预案

• 本周新增定增预案共计 18 个，其中：
  • 竞价类项目：12 个，拟募资 199.07 亿元
  • 定价类项目：6 个，拟募资 30.80 亿元

证监会批准项目

• 本周新增 31 个定增项目获证监会批准发行，其中：
  • 竞价类项目：21 个，拟募资 372.95 亿元
  • 定价类项目：10 个，拟募资 35.50 亿元

完成发行项目

• 本周新增 8 个定增项目完成发行，其中：

  • 竞价类项目：6 个，募资 109.37 亿元，平均发行折价率为 90.04%，平均募资比率为 85.10%
  • 定价类项目：2 个，募资 29.59 亿元，平均发行折价率为 89.81%，平均募资比率为 96.99%

• 折价率最高的项目为凯莱英，折价率为 96.93%

• 募资比例最低的项目为华峰超纤，募资比例为 28.99%

限售股解禁

• 本周新增 7 个定增项目限售股解除限售，其中：

  • 竞价类项目：5 个，募资 40.40 亿元，平均项目收益率为 41.30%，平均冲击系数为 6.24
  • 定价类项目：2 个，募资 9.85 亿元，平均项目收益率为 11.43%，平均冲击系数为 6.34

• 下周将有 8 个定增项目限售股解禁，其中：

  • 竞价类项目：5 个，平均冲击系数为 10.28
  • 定价类项目：3 个，平均冲击系数为 6.73

资金端分析

定增相关产品

• 银行理财产品：新增备案 1 个，为（定增优选）中银理财-智富（封闭式）2020年39期
• 公募基金：农银汇理智增一年定期开放混合型完成发售

公募基金参与情况

• *ST劝业：公募基金参与比例为 47.6%
• 双汇发展：公募基金参与比例为 51.6%
• 凯莱英：高瓴资本参与比例超过 40%
• 北信瑞丰基金：参与*ST劝业定增项目比例超 40%
• 兴证全球基金、广发基金：参与双汇发展定增项目比例较高

私募基金参与情况

• 凯莱英：私募基金参与比例为 43.3%
• 隆盛科技：私募基金参与比例为 26.3%

关键信息总结

• 本周定增市场新增过会项目数量大幅上升，反映出市场对定增项目的关注度提高。
• 竞价类项目在行业分布上以科技和制造为主，融资目的多为项目融资。
• 定价类项目融资规模较小，主要集中在消费和制造板块。
• 高瓴资本在凯莱英定增项目中表现出显著的兴趣，参与比例超过 40%。
• 限售股解禁带来的市场冲击系数整体较低，对市场影响较小。
• 农银汇理智增一年定期开放混合型公募基金成功完成发售，表明定增产品在资本市场仍具吸引力。

风险提示

• 定增项目投资存在风险，历史数据不代表未来表现。
• 投资者应关注项目基本面、发行折价率、募资比例等关键指标，谨慎评估投资风险。

作者信息

• 分析师：刘均伟、古翔
• 执业证书编号：
  • 刘均伟：S0930517040001
  • 古翔：S0930519070003
• 联系方式：
  • 刘均伟：021-52523679，liujunwei@ebscn.com
  • 古翔：021-52523686，guxiang@ebscn.com

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