20201018-天风证券-一周煤炭动向_9月进口煤量大幅下降_煤价高位运行仍有一定支撑_19页

煤炭开采行业周报总结

核心内容概述

本报告为2020年10月16日发布的煤炭行业周报，分析了动力煤、焦煤、焦炭市场动态，以及行业政策、市场表现和公司重大事件等。

主要观点与关键信息

1. 动力煤市场

• 价格走势：本周国内港口动力煤价格强势运行，10月16日秦皇岛港5500大卡动力煤平仓价为607.00元/吨，周环比上涨1元/吨；山西大同南郊5500大卡车板价为458.00元/吨，周环比上涨16元/吨。
• 库存情况：秦皇岛港库存为500.5万吨，周环比增加6.5万吨，同比下降205.5万吨。
• 供给情况：鄂尔多斯地区部分大中型煤矿产量明显增加，陕西榆林煤矿基本正常，晋北地区安全检查较多但影响有限。
• 需求情况：下游水泥化工企业采购稳定，部分因价格高采购放缓；电厂日耗保持低位，库存稳步增加，整体需求不强。
• 进口情况：9月进口煤量为1867.6万吨，同比下降38.34%，环比下降9.62%；广州港的澳洲煤和印尼煤价格均保持不变。

2. 焦煤市场

• 价格走势：本周京唐港主焦煤价格为1,440.00元/吨，周环比上涨10元/吨。
• 库存情况：国内100家焦化厂炼焦煤库存合计848.96万吨，环比上涨23.38万吨；平均可用天数为16.15天，环比上涨0.44天。
• 供给情况：国内煤矿、洗煤厂开工率仍高。
• 需求情况：焦化厂综合开工率略有下降，但仍处于高位；钢厂高炉开工率环比下降0.55%，库存有所下降。

3. 焦炭市场

• 价格走势：本周天津港一级焦平仓价为2,070.00元/吨，周环比上涨50元/吨；唐山二级冶金焦到厂价为2,000.00元/吨，周环比上涨50元/吨。
• 库存情况：钢厂焦炭库存为445.06万吨，环比下降7.58万吨；焦化厂焦炭库存为27.35万吨，环比下降0.81万吨；港口库存为244.5万吨，环比下降2.5万吨。
• 需求情况：钢厂高炉开工率有所下降，但整体仍高稳；焦炭市场整体强势运行，短期或维持高位。

市场回顾

• 行业表现：上周中信煤炭指数上涨5.19%，位列29个中信一级板块涨幅第3位。
• 个股表现：煤炭板块涨幅前五为西山煤电（+17.71%）、安源煤业（+16.37%）、首钢资源（+12.50%）、*ST永泰（+11.29%）、山西焦化（+9.38%）；跌幅前二为永东股份（-5.32%）、ST云维（-0.50%）。

行业热点追踪

1. 产能调整：

   • 内蒙古两处露天煤矿核定产能增加，其中胜利一号露天煤矿核增至2800万吨/年。
   • 陕西核准批复赵石畔煤矿项目，推进大型煤炭基地建设。
   • 吉林新增500万吨进口额度，保障冬季用煤。
   • 鄂尔多斯召开保供会议，推动煤炭稳产保供。
   • 山东省计划化解煤炭过剩产能2621万吨，涉及关闭退出和核减产能煤矿。

2. 进口煤量下降：

   • 9月全国进口煤量1867.6万吨，同比下降38.34%，环比下降9.62%。

风险提示

• 宏观经济大幅下滑
• 煤价大幅下跌
• 焦炭限产不及预期
• 政策性调控煤价
• 新增产能大量释放
• 进口煤政策收紧
• 榆林地区煤管票放开

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）
• 上次评级：强于大市

公司重大事件回顾

• 神火股份：发布2020年前三季度业绩预告，第三季度净利润同比增加423.35%。
• 山西焦化：发布第三季度主要经营数据公告，焦炭产销量环比小幅波动。
• 新集能源：发布前三季度经营数据公告，原煤产量同比减少4.13%。
• 中煤能源：发布9月份主要生产经营数据公告，商品煤销量同比增加17.2%。
• 中国神华：发布9月份运营数据，商品煤销量同比下降2.5%。

附注

• 报告中包含多张图表，展示煤炭价格、库存、开工率等市场动态，但因格式限制，未在此呈现。
• 本报告由分析师彭鑫发布，SAC执业证书编号：S1110518110002。
• 投资建议基于市场分析，不构成具体投资建议，仅供参考。