20230822-财信证券-远兴能源-000683.SZ-产品价格波动拖累业绩_新产能投放打开空间_3页_922kb

公司报告摘要：远兴能源(000683SZ)

产品价格波动与业绩表现：
2023年上半年，纯碱、尿素市场价格大幅下跌，导致公司营收和净利润同比显著下降，但Q2单季度营收环比增长，净利润环比下降。预计下半年经济修复及新产能投产将增加供应压力。

新增产能与资源优势：
拥有的阿拉善塔木素天然碱矿储量巨大，一期纯碱生产线已投产试运行，未来新产能将逐步释放，支撑业绩增长。

盈利预测与评级：
预计2023-2025年归母净利润为2510亿元、3037亿元、3670亿元，EPS对应现价为0.69元、0.84元、1.01元，对应PE从996倍降至681倍。首次覆盖给予“增持”评级。

风险提示：
下游需求不及预期，新产能投放不及预期。

基本信息：

• 当前股价68.95元
• 评级：增持
• PE/PB等估值指标为重要参考指标
• 公司市值庞大，财务数据可查