20241231-东吴证券-易德龙-603380.SH-动态跟踪点评_精细化管理及全球化布局推动业绩成长_3页

易德龙公司财务分析报告

公司概况

易德龙是一家专注于电子制造服务（EMS）的企业，在行业内持续深耕20年，主要客户涵盖医疗、通讯、工业控制、汽车电子、消费电子等领域。公司近期通过精细化管理及国际贸易布局，有效推动了业绩增长。

精细化管理

东吴证券研究指出，公司致力于智能制造，选择在现有质量和技术水平(QTS)基础上导入MOM制造运营管理（Dassault）系统，以加强生产数据管理及提升效率。公司计划逐步提升MOM系统在各生产基地的覆盖率，进—步提升制造与管理水平。

全球化布局

面对全球政治风险，公司跳出单一地区供应链，持续推进海外产能。现有墨西哥、越南、罗马尼亚三个制造基地，其中墨西哥两条生产线已投产，越南四条生产线已完工，罗马尼亚基地亦已进入小批量试产，布局日益完善。

业绩动态

2024年前三季度，公司营收达155.2亿元，同比增长138.7%，净利润达139亿元，同比增长343.8%。同时，公司计划通过员工持股计划激励核心人才，回购价格为10.31元/股，设定了2024-2026年间逐年递增的营收及净利润目标。

长期发展预期

根据盈利预测，公司2024-2026年的预计营收分别为218亿元、250亿元、285亿元，归母净利润预计为19亿元、23亿元、27亿元。目前估值处较低水平，当前市值支撑“买入”评级，分析师对公司长期发展给出“买入”建议。

风险提示

公司面临产品研发、行业竞争和下游不达预期的风险，亦受宏观经济影响波动，需持续关注动态变化。