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建材行业周报总结（2013.9.15）

核心内容概述

本报告主要分析了2013年9月15日建材行业的市场表现、水泥与玻璃的价格变动、库存情况以及相关宏观经济数据。报告指出，水泥和玻璃行业在8月表现较为积极，但部分区域价格有所波动，库存水平存在差异，同时关注到江浙地区即将出台停窑计划。

主要观点

水泥行业

• 产量：8月水泥产量为2.1亿吨，同比增长8.2%，环比增长1.4%，增速较去年同期略有放缓。
• 价格：上周全国水泥市场价格环比下跌0.1%，华东地区价格出现回落，主要由于产能增加和竞争加剧。而中南地区价格继续上涨，西北地区需求旺盛。
• 库存：全国水泥库容比为68.4%，环比下降0.2个百分点，熟料库容比为67.4%，环比下降1.7个百分点。华东熟料库存有所上升，其他地区库存有所下降。
• 停窑计划：江浙地区计划在9月底至10月初实施限产措施，江苏主导企业计划于9月20日或25日开始停窑，熟料产能限产20%。

玻璃行业

• 价格：上周全国浮法玻璃价格上涨0.8%，各地价格普遍回升，尤其华北和华东地区表现较好。
• 库存：玻璃行业库存环比下降2万重箱，仍处于高位。
• 产能：全国玻璃总产能持续上升，新增产能对市场构成一定压力，但部分区域产能释放有限。

关键信息

宏观经济数据

• 新增贷款：8月新增贷款7113亿元，略高于预期。
• 保障房建设：前8月新开工保障房560万套。
• 基建投资：1-8月基建投资增速为20.3%，交运投资增速为24.2%，地产投资增速为19.3%。
• 房地产数据：
  • 销售面积同比增长23.4%，商品房销售额增长34.4%。
  • 新开工面积增长4.0%，施工面积增长14.4%，竣工面积增长4.6%。
  • 土地购置面积同比下降9.1%，到位资金同比增长28.9%。

行业表现

• 水泥板块：上周上涨3.1%，海螺水泥、冀东水泥、华新水泥等个股表现较好。
• 玻璃板块：上周下跌0.4%，耀皮玻璃和洛阳玻璃跌幅较大。

重点公司分析

行业趋势与策略建议

• 水泥价格：华东地区价格有所回落，但核心区域仍保持稳定，预计在需求恢复下价格可能回到季节性高点。
• 玻璃价格：全国玻璃价格持续上涨，旺季需求向好，库存下降，市场表现积极。
• 投资策略：继续推荐海螺水泥、华新水泥等核心企业，关注伟星新材等成长型新型建材公司。
• 风险提示：宏观经济下行风险。

行业动态

• 停窑计划：浙江和江苏地区计划在9月底至10月初实施限产，以缓解市场供需矛盾。
• 新增产能：中南地区新增熟料产能较大，可能对市场造成冲击。
• 玻璃产能：全国玻璃总产能持续走高，实际产能也有所增长，但部分区域产能释放有限。

图表目录

• 图1-4：全国水泥产量及8月环比增速
• 图5-9：固定资产投资与房地产投资相关数据
• 图10-19：房地产开发企业资金来源及各项指标
• 图20-26：各地区水泥价格变动及水泥煤炭价格差
• 图27-33：水泥煤炭价格差及水泥库存变化
• 图34-46：熟料库存及产能变化
• 图47-59：玻璃价格、库存、产能及价格差
• 表1-6：水泥和玻璃价格、库存及产能数据

总结

本报告全面分析了2013年9月15日建材行业的市场表现，包括水泥和玻璃的价格走势、库存变化及产能情况。同时，结合宏观经济数据，对行业未来趋势进行了预测。报告指出，尽管部分区域水泥价格有所回落，但整体需求恢复良好，玻璃行业则表现出较强的上涨势头。投资策略建议继续关注核心水泥企业及新型建材公司，同时警惕宏观经济下行风险。